中華石化網訊 縱然宏觀經濟低迷，新材料產業仍然是一片繞不過的藍海。

2012年2月22日，工信部發布《新材料產業“十二五”規劃》（下稱《規劃》），提出“十二五”期間，我國新材料產業預計總產值達2萬億元，年均增長率超過25%，重點新材料研發投入在銷售額占比要達到5%以上；材料綜合保障能力達到70%，關鍵新材料達到50%。

前不久重大科技專項辦公室啟動重點新材料新增專項論證，中國材料研究學會已向發改委遞交《戰略性新興產業重大工程——“關鍵材料升級換代工程”實施方案》，總投資估算金額200億元，重點支持關鍵材料的核心技術研發和產業化。

國泰君安分析師桑永亮認為，新材料產業受經濟周期影響小。在美國新興產業發展如火如荼及中國經濟結構轉型大背景下，有逆勢成長可能。

歷史數據佐證了新材料產業的抗周期性。Wind資訊新材料概念板塊年初以來漲幅10.08%，而滬深300漲幅為負3.84%，新材料表現明顯強于滬深300。

不論機構還是個人投資者，都希望能繼續順著新材料——這個“總理指出的方向”成功掘金。

政策密集扶持

《規劃》對特種金屬功能材料、高端金屬結構材料、先進高分子材料、新型無機非金屬材料、高性能復合材料和前沿新材料共六大領域進行重點支持。

從工信部的分類看，新材料的分類從材料的物理屬性和功能進行綜合分類。而這之中涉及有色金屬、鋼鐵、稀土、化工、電子等各個傳統行業。有些已經老樹發新苗，有些則初生牛犢不怕虎。

在工信部原材料工業司副司長高云虎看來，中國新材料產業發展潛力巨大。一方面，戰略性新興產業的快速發展將帶動新材料產業的市場需求。另一方面，我國傳統產業的結構調整，迫切需要以新材料來作為新的增長點。

政策方面，2013年國家和地方對戰略性新興產業的政策措施將逐步完善，北京、黑龍江、浙江等19個省市相繼出臺了地方性新材料產業專項規劃政策。

“目前，中央財政已設立了戰略性新興產業發展專項資金。863、973等科技專項也將加大對重點新材料開發的投入力度。國家對新材料重點產業基地、公共服務平臺等建設的投入力度也將加大。2013年，國家還將逐步開展新材料企業的認證工作，推進建立新材料產業聯盟，完善新材料產業技術標準體系，引導和規范新材料產業有序發展。”高云虎曾對理財周報表示。

高云虎認為，2013年新材料產業的發展重點將主要體現在三個方面，“一是保障軌道交通、能源、航空航天等重大工程建設的關鍵材料，如高品質特殊鋼、高強輕型合金及其復合材料等。二是符合節能、環保及民生等需求的材料。如稀土發光材料、水處理膜、儲能材料等。三是能占領國際前沿領域的重大材料開發和應用。如新型納米材料、生物功能材料等。”

“新材料產業屬于七大戰略性新興產業之一，將會是‘十二五’及未來相當長一段時期內重點發展的產業。”高云虎分析道。

受“國家重大科技專項辦公室近期啟動的重點新材料新增專項論證，當前已獲國務院批復”利好政策的刺激，7月16日，新材料板塊表現搶眼，整個板塊漲幅超2%。其中天通股份、康得新、國瓷新材等數只個股封漲停。

尋找龍頭公司

誰將受益于新材料產業的未來發展？

萬德統計的32家新材料行業中的上市公司，從今年年初至今，總市值達944.36億元。其中，漲幅最大的是國瓷新材，達87.56%，其次是彩虹精化和三維絲，漲幅分別為48.34%、44.47%。而市盈率排在前三的分別是東方鋯業、深圳惠程和三維絲，PE分別為88倍、78倍、76倍。

華北一位熟悉新材料產業的分析師向理財周報記者表示，“尋找行業龍頭，不妨從以下三個方面入手:首先，要具有技術優勢，擁有較高技術壁壘，使得行業競爭對手難以復制，能獨享高額利潤；其次，要有一定的規模優勢，在所屬市場擁有一定的市場份額；最后，也是最重要的，因為大多數新材料項目還尚未進入盈利期。”

上述分析師認為，隨著中國制造業的升級，新材料產業發展迅速，出現了若干從很小規模爆發式增長到百億乃至千億級規模的細分領域，其中涉及面廣、與下游應用結合緊密的化工新材料，將成為新材料產業的重要增長點。

化工新材料的高技術壁壘和進口替代需求，決定了其高附加值的特征。與傳統基礎化工低門檻、過度競爭的路徑不同，化工新材料的共性特征是少批量生產、高技術含量，再加上需求的替代，行業盈利前景明朗。

化工新材料品種包括氟硅材料、工程塑料、特種橡膠、功能性膜材料和生物質材料等。氟化工類上市公司有巨化股份；硅材料類上市公司包括有研硅股；BT樹脂生產企業有藍星新材；工程塑料代表企業包括金發科技和普利特等。

而對于有色行業中的新材料，國泰君安分析師蔡永亮認為主要有五大板塊：碳復合材料、高溫合金、釹鐵硼永磁、超硬材料、碳酸鋰。對應的優秀公司包括博云新材、鋼研高鈉、正海磁材、四方達、天齊鋰業。

稀土功能材料在節能環保、新能源、新能源汽車具有獨特的優勢，稀土永磁、發光、催化、儲氫、拋光材料等等，將成為未來新材料領域的明星。

《上海市稀土材料及其應用產業發展“十二五”規劃》中寫道，到2015年，世界稀土需求量約25萬噸，國內需求量約13.8萬噸，新型稀土功能材料領域的消費量將高速增長，預計2015年將達9.2萬噸。

渤海證券分析師崔健認為具有國際競爭優勢，參與全球供應鏈體系的稀土磁性材料龍頭企業中科三環和具有產業鏈整合優勢，發展磁性材料電機一體化的寧波韻升將成為此次五年規劃的受益者。

《規劃》涉及鋼鐵行業主要集中在高端金屬結構材料部分，大陸特鋼企業和高端管材企業將是《規劃》的主要受益者。

所有特鋼企業中，規模大、技術高及未來產能擴張較快的企業受益程度將更高一些。經過多年兼并重組，大陸特鋼產業已形成“41”格局，五大龍頭企業包括東北特鋼集團、寶鋼集團、中信泰富及西寧特鋼及太鋼不銹。在高端管材領域，久立特材和常寶股份分別為國內不銹鋼鋼管產能第一及第三企業，由于其鋼管業務占公司營收比重均在80%以上，公司能較大程度受益于下游需求前景向好帶來的獲利增長。

技術創新是關鍵

雖然前景廣闊，但新材料產業仍然有亟待解決的問題，即技術創新。

廣東省材料研究學會理事長梁振鋒表示：“就目前階段，我們還沒有掌握到核心技術，原創性不多。一般性能的新材料都能生產，但質量不穩定，高性能新材料主要仍靠進口。”

“我國新材料自主開發能力薄弱，大型材料企業創新動力不強，關鍵新材料保障能力不足。此外，產學研用相互脫節，產業鏈條短，新材料推廣應用困難。”深圳市新材料行業協會秘書長李音分析道，“新材料的研發投入高、周期長、產業化風險大，單就材料本身來看，從研發到量產的投入收益比、周期、風險綜合考慮，不具備吸引社會資本的先天優勢。”

李音和梁振鋒都認為，政府的支持力度是一個方面，但產業化發展更在于企業本身。“就企業來說，一是需要企業家具有技術敏感度和創新意識，二是需要他們撥出資金投入研發，尋找新的增長點。但目前具備這兩點素質的企業并不多。”梁劍鋒表示。

銀禧科技董事長譚頌斌認為，“我國新材料產業雖然總體而言，產業規模還不大，很多領域處于發展初期，但是通過自主創新，已經取得一些發展優勢。如特種高分子材料、非線性光學晶體、高溫合金和功能陶瓷等。”2013年，銀禧科技仍將專注行業細分市場。

而安泰科技董秘張晉華表示，“明年將圍繞國家戰略規劃，著重發展產業基礎好、市場潛力大的關鍵新材料，加強新材料與下游產業的相互銜接。”

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