“上海市碳排放交易試點管理辦法將于今年年底出臺，目前正在組織專家隊伍討論參與碳排放交易試點的企業名單，很有可能2013年就開始正式交易。”上海市碳排放交易專家委員會一位專家8月6日對本報記者表示。

近日，上海市政府公布了《上海市人民政府關于本市開展碳排放交易試點工作的實施意見》（簡稱《實施意見》），這是“6+1”個碳排放權交易試點（北京市、天津市、上海市、重慶市、湖北省、廣東省及深圳市）中，首個對外公開發布《實施意見》的試點城市。

“這是第一個試點城市官方確認的碳排放交易思路，不過，《實施意見》對企業沒有約束力，真正開展碳排放交易，需要以政府令形式發布上海市碳排放試點交易管理辦法，或者有配套的地方性法律法規出臺，對企業才會有約束力。”中創碳投有限公司戰略總監錢國強對本報記者表示。

“《實施意見》作為第一份碳排放交易試點城市公開公布的政府文件，還是挺具備劃時代意義的，體現了上海市政府的開放性，要推動碳排放交易，一定要有政府的重視。因為盡管初期的配額是免費發放的，但長遠來看必然會給有些企業帶來一定的履約成本增加。所以上海市政府的發文是很有必要的。”興業銀行可持續金融部高級研究員何鑫對本報記者表示。

不過，《實施意見》中關于試點企業碳排放配額的分配方法、企業的碳排放報告制度以及第三方核查制度等問題仍有待細化，另外，碳市場的流動性問題也頗受關注。

三大問題有待細化

《實施意見》中，提及試點企業碳排放配額的分配方法、企業的碳排放報告制度以及第三方核查制度三大問題，這三大問題有待上海市碳排放交易試點管理辦法（簡稱“管理辦法”）進行細化。

三大問題都與納入試點范圍的企業有關，本報記者了解到，試點企業將在200家左右，具體企業名單還有待確定。

其中，碳排放配額的分配方法尤其受到關注。

“原則上，基于2009年-2011年試點企業二氧化碳排放水平，兼顧行業發展階段，適度考慮合理增長和企業先期節能減排行動，按各行業配額分配方法，一次性分配試點企業2013年-2015年各年度碳排放配額。對部分有條件的行業，按行業基準線法則進行配額分配。”《實施意見》指出。

這意味著，大部分行業將按“歷史排放量分配法”分配配額，而有些行業將按“行業基準線法則”分配配額。

“個人認可這樣的做法，有些行業，比如建筑行業，每平米能耗多少，對于不同級別的酒店標準不一樣，肯定是用基準線法則來衡量更好。而對于直接排放的企業，比如電廠，在電廠建成之時，就決定了它的能耗水平可能要持續20多年，如

果初級即采用基準線法則分配配額，肯定存在一定的不公平，因為對于效率不同的電廠，成本差異實際上已經在審批電價里得到體現。歐盟EUETS也是運轉了很多年，才開始采用基準線法則。”興業銀行何鑫對本報記者表示。

“簡單來說，基準線法則鼓勵行業創新，行業中落后的企業肯定吃虧，而對于歷史排放量分配法，歷史上排放多的企業反而占優勢，使用哪種方法，就看上海市政府想鼓勵哪些行業的創新了。”錢國強對本報記者表示。

“上海市政府肯定首先要考慮到企業對整個規則的接受程度，使這套體系先運轉起來，把方案設計得盡可能合理。”何鑫評論說。

接近上海市政府的人士對本報記者表示，在上海市政府與潛在試點企業進行訪談的過程中，感覺到企業對低碳這個事情還是有共識的。

“與其消極應對，不如積極應對，要著眼于未來，萬一碳價漲起來，還是有必要做一些準備。”華能集團一位內部人士對本報記者表示。

有電力企業甚至希望碳配額分配能為企業盈利做貢獻，“個人認為，在碳排放交易試點初期，碳配額都是免費發放的，應該影響不會非常大。最初幾年，預計政府也不會太過為難電力企業，目前電力企業也比較艱辛，即使沒有碳減排壓力的話，我們也是發電發得越多虧得越多。歐盟EUETS運行初期，也向電力企業發放了很多免費配額。”一位電力企業人士對本報記者表示。

至于企業的碳排放報告制度以及第三方核查制度，《實施意見》都未有說明，有待管理辦法做出具體規定。

流動性問題受關注

“對于上海的《實施意見》，我主要擔心對市場流動性的考慮不足，試點是否成功的關鍵是，保證市場的流動性。”上海金融學院國際金融研究院副研究員鄢德春對本報記者表示。

“研究建立相關激勵與約束機制。研究相關財政和金融等支持政策，制定相關行政、經濟、法律等措施，鼓勵試點企業和相關機構積極參與碳排放交易，規范交易參與方的交易活動，約束試點企業的碳排放行為。”《實施意見》提及關于財政金融方面的支持政策，但未有過多表述。

事實上，興業銀行早已表現出對碳排放交易市場的興趣，去年年底，興業銀行上海分行與上海環境能源交易所簽署戰略合作協議。根據協議內容，雙方將互為首選業務合作伙伴，在交易資金存管、清算、監管，上海市碳排放權交易試點相關金融課題研究等多個領域展開合作。

“對于碳這個領域，商業銀行可以開展四大類業務：一是結算；二是融資；三是交易服務，包括把買方和賣方介紹到一起的中介服務、給買方企業做咨詢服務等；四是資產管理，給企業提供完整的碳排放交易解決方案等。興業銀行和上海環境能源交易所的合作，最初期從交易的結算做起，接下來將根據規則，依照客戶具體需求，來提供相應的服務。”何鑫對本報記者表示。

“個人觀點，《實施意見》中，對于金融機構如何參與還不夠明確，碳金融其實對碳排放交易市場的發展很重要，希望盡可能在初期制定管理辦法的時候能多一些考慮。”一位碳金融分析人士指出。

何鑫指出，為促進碳市場流動性，初期開放OTC市場（場外交易市場）是十分重要的，“舉個例子，比如市場初期每天碳排放交易量可能只有一兩萬噸，但某企業有100萬噸的碳配額想在一周之內出手，如果放在場內，可能價格打到很低也賣不出去，但通過場外交易，銀行可幫其尋找潛在買方買家，以協議轉讓的方式促成交易。”何鑫指出。

正如在金融市場中，大量創新的衍生品，都是以OTC定制的模式逐步探索，當以某一種形式交易得多了，成為標準化金融產品，就可以轉到場內交易。

開展碳排放交易有待立法配套工作

“把企業強制納入碳排放交易，需要有相關地方法規的啟動，如果能有更高層次，比如國家層面的法律法規，當然更好。”一位碳市場觀察人士對本報記者表示。

“上海市行政區域內鋼鐵、石化、化工、有色、電力、建材、紡織、造紙、橡膠、化纖等工業行業2010年-2011年中任何一年二氧化碳排放量兩萬噸及以上（包括直接排放和間接排放，下同）的重點排放企業，以及航空、港口、機場、鐵路、商業、賓館、金融等非工業行業2010年-2011年中任何一年二氧化碳排放量一萬噸及以上的重點排放企業，應當納入試點范圍。”《實施意見》這樣規定。

“《實施意見》只是明確了上海市認可把重點排放企業納入試點范圍的思路，對企業沒有約束力，真正把企業強制納入碳排放交易，要出臺地方性法律法規，哪怕以政府令的形式，才會有約束力，否則對企業沒有約束力。”錢國強對本報記者表示。

錢國強建議上海可以出管理辦法，“管理辦法有兩種形式，一種是通過地方人大，以條例方式出臺地方性法規；另一種是，地方政府規章，只要地方政府常務會議通過就可以了，以政府令形式發布。”

“《實施意見》對于碳排放交易試點的很多方面都沒有給出明確的說法，給管理辦法留出了大量可操作的空間。”鄢德春對本報記者表示。