中報顯示，上半年公司實現(xiàn)收入1.0億元，同比增長12.3%，歸屬上市公司股東凈利潤882.1萬元，同比增長187.5%，每股收益0.12元，業(yè)績符合我們此前預期。
推廣高毛利產(chǎn)品作用明顯。公司上半年大力推廣多級復合射孔、水平井射孔等高附加值產(chǎn)品，綜合毛利率由去年同期的49.6%提升至52.4%，在收入小幅增長的情況下，凈利潤大增187%。
國內(nèi)主要油田區(qū)塊業(yè)務穩(wěn)步增長。在解決資金瓶頸后，上半年公司各油田區(qū)塊業(yè)務量增長明顯。公司在維護老客戶的同時，還將業(yè)務有效拓展至一些新的油田區(qū)塊，如中原油田、青海油田等，而新油田區(qū)塊業(yè)務的順利開拓是公司未來業(yè)績增長的重要拉動力量。
業(yè)績釋放主要在下半年。公司業(yè)務具備明顯的季節(jié)性，70%以上收入發(fā)生在下半年。從上半年的情況來看，下半年業(yè)務量同比去年增長的確定性較高。從業(yè)務情況來看，三季度是關(guān)鍵的窗口期，我們會緊跟公司訂單和收入變化情況，適時調(diào)整對公司的盈利預測和評級，但就目前而言，我們所觀測到的指標都符合預期，且不排除下半年業(yè)績超預期的可能。
基于以上考慮，預計公司2011-2012年全面攤薄EPS分別為1.21和1.99元，維持“強烈推薦”的投資評級。
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