闊別12年的上海石油交易所“重出江湖”。業(yè)內(nèi)人士分析，在我國能源價格市場化改革進(jìn)程加速的背景下，場內(nèi)、場外交易互動，將倒逼我國原油期貨的推出步伐。中國“油輪”上的現(xiàn)代石油市場體系這根“桅桿”已露出地平線。
　　尷尬“跟價”：中國一買油，歐美對沖基金就開心
　　歐美的對沖基金非常“喜歡”中國原油買家，因為一旦中國買油，他們總能“一炒一個準(zhǔn)”，拉高油價獲利。今年初，商務(wù)部有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，2005年僅在重點監(jiān)測的42種資源能源類產(chǎn)品進(jìn)口中，我國就多付了300億美元。其中原油進(jìn)口多支付了168億美元、成品油進(jìn)口多付了23億美元。
　　業(yè)界人士認(rèn)為，國際炒家頻頻得手的一個重要原因是我國石油市場體系存在諸多漏洞，越來越不適應(yīng)油價國際變動格局。
　　目前我國的油價機制是：官方參照國際市場原油期貨價格的變動制訂、調(diào)整原油基準(zhǔn)價和成品油零售中準(zhǔn)價；石油巨頭們參照基準(zhǔn)價協(xié)定原油購銷價格，并在圍繞中準(zhǔn)價上下浮動8％的范圍內(nèi)制定成品油零售價。這僅僅是價格水平上的簡單接軌，而不是價格形成機制的接軌。結(jié)果，國內(nèi)油價被動跟蹤國際油價，無法將國內(nèi)市場的變化以價格信號的形式反饋回國際市場，參與國際油價的形成，石油進(jìn)口陷入“買漲不買落”的價格陷阱。
　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了資源型價格上漲期。這對于采取國家統(tǒng)購統(tǒng)銷、“跟價”體制的中國石油業(yè)來說必須求變。國家發(fā)展和改革委員會能源研究所副研究員楊青說，建設(shè)現(xiàn)代石油市場，讓市場來發(fā)現(xiàn)、形成價格是大勢所趨，巨量能源需求需要有相應(yīng)的定價權(quán)值護(hù)航，發(fā)展石油現(xiàn)貨交易市場、推動石油期貨交易市場建設(shè)，對于加強我國國際油價話語權(quán)至關(guān)重要、迫在眉睫。
　　上石所的“試驗意義”：“場外”倒逼“場內(nèi)”
　　搞期貨還是搞現(xiàn)貨？這是我國在構(gòu)建現(xiàn)代石油市場體系過程中碰到的最大爭論。
　　石油專家指出，無論是期貨還是現(xiàn)貨，燃料油都成了試驗區(qū)、先行者。如果說兩年前燃料油期貨的上市預(yù)示著中國石油期貨實現(xiàn)突破，那么，這次燃料油現(xiàn)貨交易的重新開張，則意味著我國在完善石油市場體系方面邁出了實質(zhì)性步伐。
　　一是投石問路。業(yè)內(nèi)人士分析，上海石油交易所產(chǎn)品始于燃料油，但決不止于燃料油，燃料油只是其“問路”的一顆石子。在石油瀝青、甲醇、乙二醇等現(xiàn)貨品種之后，今后它將逐步推出成品油、原油、天然氣等商品現(xiàn)貨交易品種。其目標(biāo)指向是，建成全國石油石化現(xiàn)貨交易中心和亞太地區(qū)乃至世界上有影響力的能源商品交易市場之一。而現(xiàn)貨市場的培育與夯實，又必將為期貨市場的大發(fā)展提供基礎(chǔ)。
　　二是“場外”倒逼“場內(nèi)”。中國農(nóng)業(yè)大學(xué)教授胡俞越指出，場外交易的活躍將形成“倒逼機制”，加快石油期貨品種的推出。白糖期貨即是例證：此前，糖價波動給產(chǎn)糖、涉糖企業(yè)帶來套期保值需求，許多企業(yè)選擇廣西食糖批發(fā)市場進(jìn)行交易，遠(yuǎn)期食糖交易一度非常活躍。倒逼之下，今年1月份白糖期貨終于浮出水面。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，上石所的運營將眾多分散的交易者集中到一個平臺上，價格信號變得明晰了。如運行規(guī)范，肯定會有很多產(chǎn)油、涉油企業(yè)跨現(xiàn)貨、期貨兩個市場來套期保值。最終，一個“現(xiàn)貨—中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨—期貨”的金字塔式石油市場體系可期。

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