行業(yè)觀點(diǎn):事件驅(qū)動油價(jià)走高暫不可持續(xù);關(guān)注聚氨酯、環(huán)氧丙烷、粘膠

　　(一)本周觀點(diǎn)變化

　　聚氨酯行業(yè)上游苯胺產(chǎn)能過剩,下游需求旺盛,行業(yè)景氣上行,關(guān)注煙臺萬華。

　　環(huán)氧丙烷漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈,關(guān)注濱化股份。

　　粘膠行業(yè)中長期有望受益于國內(nèi)溶解漿擴(kuò)能,成本下行,關(guān)注山東海龍、澳洋科技。

　　氨綸行業(yè)節(jié)后需求旺盛,產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺,關(guān)注煙臺氨綸(芳綸1414的投產(chǎn)將提升估值),但須注意下半年行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張帶來的沖擊。

　　農(nóng)藥行業(yè)或受益于周末的雨雪天氣。此前,持續(xù)干旱或使山東等北方五省冬小麥絕收,農(nóng)藥需求將遭重挫。周末及時(shí)的降水一定程度上緩解了旱情,或有利于農(nóng)藥板塊。

　　關(guān)注涂料油漆板塊或有的補(bǔ)漲行情。近1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月,涂料油漆板塊均為化工各子行業(yè)漲幅最后一名,不排除其后續(xù)存在補(bǔ)漲的可能。

　　建議關(guān)注天龍集團(tuán)、樂通股份。

　　(二)改性塑料行業(yè)高速穩(wěn)定增長,龍頭市占率擴(kuò)大值得關(guān)注

　　(三)關(guān)注民爆行業(yè)整合,以及上下游一體化等產(chǎn)業(yè)政策

　　(四)數(shù)據(jù)回顧

　　基礎(chǔ)化工多數(shù)子行業(yè)跑贏大盤。上周,化工板塊下跌1.1%,受石油加工板塊拖累跑輸大盤;但除氨綸、滌綸、油漆涂料、石油加工板塊下跌外,其余子行業(yè)均實(shí)現(xiàn)上漲,且跑贏大盤;兩堿、塑料表現(xiàn)亮眼。

　　事件驅(qū)動油價(jià)走高暫不可持續(xù)。受利比亞政治危機(jī)影響,本周WIT油價(jià)收于97.88美元/桶。利比亞危機(jī)的心理影響大于供給影響,目前,沙特阿拉伯閑置產(chǎn)能占?xì)W佩克閑置產(chǎn)能三分之二,若國際油價(jià)過快上漲,其閑置產(chǎn)能可以馬上彌補(bǔ)利比亞減產(chǎn)造成的供給缺口。

　　公司推薦:金發(fā)科技、久聯(lián)發(fā)展、煙臺萬華、濱化股份行業(yè)動向

　　(1)苯胺企業(yè)限產(chǎn)保價(jià)行情探底回升,長期存在隱憂;

　　(2)地緣沖突致全球磷礦石供給減少;

　　(3)化工用煤緊張狀況仍將持續(xù);

　　(4)DOP呈現(xiàn)漲勢。