中國神華今日公告，擬以首次公開發行A股募集資金收購控股股東神華集團及其下屬公司持有的10家從事煤炭、電力及相關業務公司的股權或資產，交易價格為87億元。

    據公告，上述10項股權及資產分別為包頭礦業所擁有的主要經營性資產和相關負債;神華集團持有的神寶公司56.61%的股權;國華電力持有的呼電公司80%的股權;神寶公司和國貿公司分別持有的潔凈煤公司21%和39.1%的股權;國華能源和集華興業分別持有的柴家溝礦業80%和15%的股權;神華集團、國華能源和煤制油公司分別持有的財務公司39.29%、12.86%和7.14%;神華集團和國貿公司分別持有的物資公司98.71%和1.29%的股權;神華集團持有的天泓公司100%的股權;神華集團持有的信息公司80%的股權;及神華集團持有的北遙公司100%的股權。

    綜合來看，上述10項資產合計2009年實現凈利潤4.1億元，87億元的收購價格簡單折算其靜態投資成本約為20倍。此外，中國神華2009年實現凈利潤30.27億元。

    中國神華表示，收購的目的首先在于擴大煤炭資源儲量，提升公司經營規模，做強做大煤炭主業。據公告，收購完成后，截至2010年6月30日，公司中國標準下的煤炭可采儲量將由115.73億噸增至140.01億噸，增幅為20.98%;JORC標準下的煤炭可售儲量將由73.94億噸增加至91.48億噸，增幅為23.72%。

    其次，收購可繼續充分發揮煤炭、電力一體化優勢和中國神華之間的協同效應，優化資源配置。如呼電公司的一期2臺60萬千瓦超臨界燃煤空冷發電機組和潔凈煤公司的褐煤提質工業試驗項目投產后，將充分發揮神寶公司與呼電公司和潔凈煤公司在煤炭、電力業務方面的協同效應。

    第三，收購有利于減少和避免中國神華與控股股東神華集團的潛在同業競爭。資料顯示，在公司2007年上市時，控股股東神華集團明確采取“成熟一家，注入一家”的方式，逐步完成煤炭和電力業務資產的整體上市，并賦予公司對神華集團下屬企業及相關競爭性業務的選擇權和優先受讓權。據披露，從本年年初截至2010年11月30日，公司與神華集團及本次收購其他轉讓方間發生的各類關聯交易金額高達40.9億元。