合資、入股、收購、下訂單等方式是目前整個鋰電行業為保證“糧草”供給的主要手段。無論是電池巨頭還是徘徊在三線的小企業，在面臨原材料價格瘋漲的情況時，無一不在擴充自己的“朋友圈”。

以電池龍頭寧德時代為例，公開信息顯示，基本上每個材料領域的龍頭企業均進入寧德的關系網，且今年來再新增2家供應商。

1、寧德時代供應鏈梳理

下游合作廠商足夠多，抵御行業突發系統性風險能力就會更強。

按照正極、負極、隔膜、電解液、銅箔鋁箔、設備等領域來區分，寧德時代目前直接擁有的“伙伴”超過40家。

正極領域：寧德時代實際上有在研發自己的正極材料工廠，但目前還是處于向外采購的階段，供應商至少有10家，包括廣東邦普、宜賓鋰寶(天原集團)、廈鎢新能(廈門鎢業)、巴莫科技、振華新材、長遠鋰科、容百科技、湖南裕能(湘潭電化)、江西升華(富臨精工)中偉股份。其中，宜賓鋰寶主要是供貨寧德在四川的生產基地，湖南裕能獲得寧德時代戰略投資，江西升華同樣獲得寧德時代兩次增資。

實際上，布局正極材料的企業相對比較多，去年明顯可以看到，不少化工巨頭例如龍佰集團、云天化、湖北宜化、川金諾等跨界布局，產能均在10萬噸級別以上。1-2年內，產能會迎來釋放，正極材料壓力將在一定程度上得到緩解。但同時也因為布局者較多，競爭壓力會更大。

負極領域：寧德時代擁有至少7家供應商，包括貝特瑞、凱金能源、杉杉股份、中科星城(中科電氣)、江西紫宸(璞泰來)、翔豐華、尚太科技。其中，凱金能源4年內3次申請IPO，在此期間寧德時代已間接入股。尚太科技則屬于寧德時代“扶持”的新供應商，同時也間接持有股份。此外，寧德時代也有布局硅碳負極材料，100%控股屏南時代。

與正極材料相似的是，負極材料規劃的總體產能也比較多，但對比來看市場份額會更加集中。

隔膜領域：濕法隔膜龍頭恩捷股份以及干法隔膜龍頭星源材質均為寧德時代供應商，其中恩捷股份占有絕對優勢的份額比例，并且與寧德時代進行深度綁定。

隔膜材料生產難度較高，這也是整個行業呈現一家獨大的原因。其他隔膜企業可關注：河北金力、中興新材、 武漢惠強等。

電解液領域：江蘇國泰、新宙邦、天賜材料均對寧德時代進行供貨，天賜材料是主力供應商。

此外銅箔領域，嘉元科技、諾德股份是寧德時代主要供貨商，并且與嘉元科技合資建設10萬噸銅箔項目;鋁箔領域，鼎勝新材去年獲得過訂單;設備領域，正業科技、海目星、華自科技、先導智能、大族激光、先惠技術、利元亨、今天國際、諾力股份、蘭劍智能等均收到寧德時代上億元訂單，去年6月，寧德時代更是直接戰略入股先導，成為先導第一大客戶;其他材料的供應商還包括：震?？萍肌w榮達等。

2、新增兩家供應商

寧德時代朋友圈的擴充仍在繼續，今年又新增兩家上市企業。

從寧德時代新增供應商來看，涉及鋰電設備、正極材料等領域。

設備端，3月22日，杰普特(688025)公告宣布收到寧德時代發出的供應商定點通知，主要提供MOPA脈沖光纖激光器。據了解，杰普特激光器產品線涵蓋了工業加工領域的全品類激光器，該款MOPA脈沖光纖激光器主要用于動力電池電芯制造的極片切割工序，本次杰普特提供的產品將用于寧德時代新產線，訂單規模暫未確定，未來會根據擴張情況進行。

值得注意的是，就該產品而言，大族激光也是寧德時代的主要供應商之一。大族激光在2017年正式成為寧德時代供應商，獲得0.48億銷售額，此后逐年增加，尤其在2020年和2021年分別獲得10億元以上訂單，涉及產品包含激光模切設備、焊接設備、成形設備等。

正極材料端，3月2日，聯創股份(300343)公告稱，子公司華安新材正式進入寧德時代供應鏈體系，主要為其提供鋰電池級PVDF產品。實際上，在2021年12月，聯創股份已經和寧德時代簽署合作框架協議。彼時，寧德時代保證每年采購華安鋰電池級 PVDF總產量的80%，同時被采購的還有R142b產品。

由上可以看到，寧德時代對材料和設備的采購趨勢更加細分化，并且未來很有可能會自持某些材料生產能力。

總 結

早在鋰電池起步之時，應該沒有人會想到，上游材料有一天會卡住其發展的脖子。

在市場看來，目前可以解決問題的，無疑是加快資源材料的開發。在電池生廠商看來，“自給自足”方是上上之策。因此可以看到的是，在鋰資源、材料等領域，爭奪戰陸續上演。但材料的缺口一時半會并不能解決。

以PVDF為例，預計今年動力電池端的需求達到16800噸，同時，特斯拉4680等電池不斷傳來進入市場的消息，也會增加PVDF的需求，據悉，1GWh4680電池大約需要80噸PVDF，這相比此前任何一種電池需要的用量都要多。

此外還有數碼、小動力及儲能用電池的需要，所以PVDF用量將會進一步加大。而據去年下半年統計，市場供應只能滿足9000噸左右，鋰電池級PVDF存在硬性缺口。目前，據不少相關企業透露，產線處于滿產狀態，訂單消耗需要較長時間，上游材料依舊緊缺。

盡管電池廠商通過訂單方式來確保供貨，但在他們看來，關鍵材料掌握在自己手里至關重要。

實際上，動力電池企業由下而上的布局早就成為一種趨勢，比如比亞迪，其電解液產品大部分為自產;國軒高科去年進行全產業鏈布局。再比如中創新航，在眉山建設年產10萬噸鋰電正極材料項目等。