機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存：石化生產(chǎn)商需更新發(fā)展戰(zhàn)略

用于生產(chǎn)口罩和其他個(gè)人防護(hù)用品的塑料需求激增，以及全世界都高度重視清潔衛(wèi)生，表明石化生產(chǎn)還有發(fā)展空間。但由于各經(jīng)濟(jì)體2022年前不太可能實(shí)現(xiàn)全面復(fù)蘇，全球經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗。英國(guó)《安迅思化工周刊》消息稱，全球化工市場(chǎng)受到新冠肺炎疫情的影響可以說(shuō)是顛覆性的，石化生產(chǎn)商必須認(rèn)真思考發(fā)展戰(zhàn)略，以抓住有限的機(jī)遇。

全球能源化工行業(yè)市場(chǎng)信息服務(wù)商安迅思亞洲市場(chǎng)高級(jí)顧問(wèn)約翰·理查森表示，“石化生產(chǎn)商必須仔細(xì)研究石化產(chǎn)品和聚合物的各種用途，以發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)”。

居家工作已成為一種常態(tài)，至少在今年余下的時(shí)間里，辦公大樓的低入住率可能持續(xù)。隨著網(wǎng)購(gòu)、食品外賣的流行，用于包裝的石化產(chǎn)品需求激增。不過(guò)，受中小企業(yè)倒閉和大公司難以盈利的影響，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模失業(yè)，全球消費(fèi)受到的巨大損害需要時(shí)間才能恢復(fù)。

　　市場(chǎng)適應(yīng)新常態(tài)

近幾個(gè)月，用于外用酒精、洗手液、防護(hù)服、塑料防護(hù)罩和口罩的石化產(chǎn)品需求已趨于正常，因?yàn)楣?yīng)基本跟上消費(fèi)增長(zhǎng)。而在疫情初期，異丙醇（IPA）、甲基丙烯酸甲酯（MMA）及其下游的聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA），以及聚丙烯（PP）等產(chǎn)品需求激增。

目前，導(dǎo)致終端用戶大量增加庫(kù)存的恐慌性購(gòu)買已基本平息，但對(duì)這些材料的需求支撐仍未結(jié)束，因?yàn)橐咔樯形唇Y(jié)束。迄今為止，丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物（ABS） 需求一直保持強(qiáng)勁，因?yàn)槭芤咔橛绊懀蚍秶鷥?nèi)多數(shù)人仍被迫待在家里，對(duì)ABS主要下游產(chǎn)品家用電器的需求強(qiáng)勁。安迅思分析師吉米表示，2020年也被視為家電行業(yè)的“復(fù)興周期”，達(dá)到了十年前的銷售增長(zhǎng)高峰。在今年的余下時(shí)間里，由于中國(guó)處于生產(chǎn)旺季，ABS需求將持續(xù)強(qiáng)勁，供應(yīng)也相對(duì)穩(wěn)定。

　　中國(guó)產(chǎn)能擴(kuò)張

在這一背景下，中國(guó)大規(guī)模石化擴(kuò)能項(xiàng)目年底前將陸續(xù)投產(chǎn)，可能使市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，因?yàn)樾枨筮h(yuǎn)不及疫情前的水平。

中國(guó)4個(gè)新建一體化石化工廠計(jì)劃年底前分階段投產(chǎn)。安迅思分析師艾米表示，“中國(guó)部分新增石化產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間已較最初的計(jì)劃表推遲了1～3個(gè)月，這些項(xiàng)目的延期很大程度上符合市場(chǎng)預(yù)期。對(duì)于聚乙烯（PE）市場(chǎng)，一旦新產(chǎn)能投產(chǎn)，2021年上半年市場(chǎng)供需失衡將加劇”。

在經(jīng)歷了今年前兩個(gè)月的低迷后，中國(guó)制造業(yè)迅速反彈至擴(kuò)張狀態(tài)，并且出口也顯示好轉(zhuǎn)跡象。牛津經(jīng)濟(jì)研究院宏觀研究主管本·梅在最近一份報(bào)告中表示，“這受到一些因素的支撐，如封鎖措施引發(fā)的全球支出模式變化、中國(guó)較早擺脫嚴(yán)格出行限制，以及政府援助等”。

　　市場(chǎng)復(fù)蘇乏力

世貿(mào)組織（WTO）經(jīng)濟(jì)學(xué)家8月曾表示，對(duì)全球貿(mào)易來(lái)說(shuō)，不能排除出現(xiàn)“L形”復(fù)蘇的可能性。“L形”復(fù)蘇意味著，在經(jīng)歷大幅下滑后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將長(zhǎng)期停滯。

據(jù)WTO統(tǒng)計(jì)，二季度全球商品貿(mào)易量收縮14．3％，直接原因是疫情導(dǎo)致的封鎖。同期歐洲貿(mào)易量降幅最大，為21％；其次是北美，降幅為20％；亞洲降幅較小，為7％。

WTO稱，疫情導(dǎo)致全球商品貿(mào)易總體降幅超過(guò)2008年三季度～2009年一季度全球金融危機(jī)期間10．2％的降幅。

多數(shù)國(guó)家的進(jìn)口都在萎縮，印度和日本甚至出現(xiàn)了兩位數(shù)的收縮，這表明，其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)持續(xù)疲軟。雖然經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所恢復(fù)，但在新冠肺炎疫情尚未結(jié)束的情況下，未來(lái)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的不確定性仍很大。

　　煉油產(chǎn)能加速向亞洲轉(zhuǎn)移

疫情期間，燃料消耗量大幅下降，加快了煉油產(chǎn)能從北美和歐洲向亞洲轉(zhuǎn)移的步伐，也加速了從陳舊、規(guī)模較小的煉廠向現(xiàn)代化、產(chǎn)能較高的大型煉廠轉(zhuǎn)型升級(jí)，由此引發(fā)了一波煉廠關(guān)閉潮。值得注意的是，這些煉廠是在2008～2009年經(jīng)濟(jì)衰退后勉強(qiáng)存活下來(lái)的。

2007年以來(lái)，由于能效提高，北美、西歐和日本等國(guó)家和地區(qū)的燃油消耗量一直停滯不前，甚至有所下降。這些地區(qū)的煉廠一直在努力保護(hù)不斷下滑的市場(chǎng)份額，也給盈利能力帶來(lái)下行壓力。雖然產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)時(shí)期被掩蓋，但每次危機(jī)爆發(fā)都會(huì)顯露出來(lái)。

與西歐、北美和日本不同，過(guò)去十年亞洲其他地區(qū)的燃料消耗量增長(zhǎng)迅速。2009年以來(lái)，該地區(qū)3個(gè)子市場(chǎng)——西亞、南亞和東亞，貢獻(xiàn)了全球2/3以上的石油消費(fèi)增量。亞洲和中東占全球煉油產(chǎn)能的43％，這與它們?cè)谌蚴拖M(fèi)量中所占的44％份額幾乎相當(dāng)，而1999年這兩個(gè)地區(qū)僅占全球煉油產(chǎn)能的33％。

隨著亞洲煉油產(chǎn)能的持續(xù)增長(zhǎng)，為了與消費(fèi)增長(zhǎng)相匹配而建的煉廠通常在消費(fèi)中心附近，因?yàn)檫@會(huì)讓產(chǎn)品運(yùn)輸更方便。亞洲煉廠相對(duì)而言更有競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)樗鼈冸x需求增長(zhǎng)的市場(chǎng)更近，可以處理大批量產(chǎn)品，并有較好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，還配備了更現(xiàn)代化和精密的設(shè)備。新的超大型煉廠通常設(shè)有綜合石化裝置，能生產(chǎn)高附加值的化學(xué)品和低價(jià)值燃料。因此，新的大型煉廠可以從同樣的原油中以更低的成本提取更大份額的有價(jià)值產(chǎn)品，在這方面，亞洲煉廠超過(guò)北美和歐洲的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

20世紀(jì)六七十年代，新建煉廠的有效產(chǎn)能為每日10萬(wàn)～25萬(wàn)桶，但從21世紀(jì)初至今，煉廠產(chǎn)能通常為每日30萬(wàn)～40萬(wàn)桶，甚至更多。

面對(duì)國(guó)內(nèi)不斷萎縮的燃油市場(chǎng)，北美和歐洲的煉油商發(fā)現(xiàn)，通過(guò)燃油出口盈利增長(zhǎng)來(lái)彌補(bǔ)這一缺口越來(lái)越難。隨著新建煉廠的平均規(guī)模擴(kuò)大和復(fù)雜性增加，陳舊、小型和工藝簡(jiǎn)單的煉廠已變得不經(jīng)濟(jì)了。這個(gè)結(jié)果就是一波煉廠被迫關(guān)閉，終端、油罐區(qū)和管道被改造成進(jìn)口設(shè)施。關(guān)閉的煉廠大多位于北美和歐洲地區(qū)，不過(guò)，在世界其他地區(qū)，包括澳大利亞和菲律賓，規(guī)模較小、陳舊的煉廠也受到?jīng)_擊。

　　中東地區(qū)煉油擴(kuò)能，成品油出口或大增

據(jù)普氏能源資訊消息，雖然向清潔燃料轉(zhuǎn)型抑制了當(dāng)?shù)爻善酚托枨螅珦碛写罅苛畠r(jià)原油儲(chǔ)量的中東地區(qū)仍在大力推進(jìn)煉廠擴(kuò)能，這將導(dǎo)致該地區(qū)成品油出口大幅增加。中東地區(qū)的多數(shù)煉廠全部或部分由國(guó)家石油公司擁有，可以獲得廉價(jià)的原油資源。

　　未來(lái)十年煉油大擴(kuò)能

國(guó)際能源署（IEA）最近在其《2020年世界能源展望》報(bào)告中稱，2030年前，中東地區(qū)煉油產(chǎn)能將增加270萬(wàn)桶/日，2040年前將增加320萬(wàn)桶/日，是全球煉油產(chǎn)能增加最多的地區(qū)，而北美、日本、韓國(guó)和俄羅斯的煉油產(chǎn)能將減少。

分析人士表示，中東地區(qū)提高煉油產(chǎn)能是必要的，因?yàn)樵摰貐^(qū)一些國(guó)家，如伊拉克，仍在進(jìn)口大量成品油。另外，煉油擴(kuò)能還受到中東石油需求穩(wěn)步增長(zhǎng)的支持。根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，中東地區(qū)的石油需求未來(lái)十年有望增長(zhǎng)13％。

費(fèi)氏全球能源咨詢公司（FGE）數(shù)據(jù)顯示，伊拉克擁有中東地區(qū)最大的煉油擴(kuò)能項(xiàng)目，明年將在巴士拉增加70．9萬(wàn)桶/日的煉油產(chǎn)能，科威特新建Al－Zour煉廠將增加61．5萬(wàn)桶/日的煉油產(chǎn)能，沙特阿美新建吉贊煉廠將增加40萬(wàn)桶/日的煉油產(chǎn)能。

　　出口將大幅增加

普氏能源資訊中東首席分析師表示，“隨著越來(lái)越多的行業(yè)轉(zhuǎn)向使用清潔燃料和可再生能源，過(guò)去幾年石油需求增長(zhǎng)緩慢，除了用于發(fā)電的原油，2020年中東地區(qū)對(duì)所有煉油產(chǎn)品的需求都有所下降。如果中東地區(qū)新建大型煉廠按計(jì)劃投產(chǎn)，而需求復(fù)蘇仍然疲弱，那么該地區(qū)的成品油出口將從2021年起飆升”。

中東地區(qū)的煉廠通常生產(chǎn)高利潤(rùn)的中間餾分油產(chǎn)品，如航煤，這是受疫情影響最嚴(yán)重的交通燃料，歐洲是中東航煤的主要出口市場(chǎng)之一。費(fèi)氏全球能源咨詢公司中東能源分析師納賽爾表示，“歐洲對(duì)航煤的需求下降，以及航煤和柴油利潤(rùn)疲軟，都給煉油利潤(rùn)率和煉廠運(yùn)營(yíng)帶來(lái)壓力。我們沒(méi)有發(fā)現(xiàn)中東地區(qū)任何新建煉廠在總體利潤(rùn)方面是合理的，除非有正常情況之外的因素使該項(xiàng)目具有經(jīng)濟(jì)合理性，或者當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求可能推動(dòng)政府資助的煉油項(xiàng)目向前發(fā)展。沙特或阿聯(lián)酋的任何新建煉廠都將被視為出口型煉廠，而伊拉克則希望擴(kuò)大煉油產(chǎn)能，減少對(duì)運(yùn)輸燃料日益增長(zhǎng)的進(jìn)口需求”。

非洲可能是除印度以外最大的石油需求增長(zhǎng)地區(qū)，也可能成為中東成品油的關(guān)鍵出口目的地。非洲地區(qū)當(dāng)前已從中東進(jìn)口柴油和汽油，而且進(jìn)口量將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

歐佩克10月初發(fā)布的《2020年世界石油展望》顯示，2018年8月以來(lái)，中東煉廠的開(kāi)工率水平一直落后于全球其他地區(qū)。納賽爾表示，“中東地區(qū)煉廠目前的開(kāi)工率水平仍然很低，平均在80％～81％，它們剛從4～5月75％的歷史低點(diǎn)恢復(fù)。這是由于石油市場(chǎng)的現(xiàn)狀，特別是全球中間餾分油市場(chǎng)供過(guò)于求。而之前中東地區(qū)煉廠的平均開(kāi)工率水平通常在90％～96％，隨著該地區(qū)石油需求的反彈，煉廠明年可能更容易提高開(kāi)工率水平”。