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化工變局下的突圍思考——對煉化市場格局變化的透視

   2018-11-22 中國石油報

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核心提示:截至11月19日,國內化工市場已經歷連續6周下跌。作為強周期行業,國內化工經歷過2006年、2011年兩輪周期頂

截至11月19日,國內化工市場已經歷連續6周下跌。

作為強周期行業,國內化工經歷過2006年、2011年兩輪周期頂點。2016年下半年,化工市場再次迎來復蘇周期,化工產品價格指數(CCPI)從3500點上漲到5600點左右。

然而近一個多月來,站在“頂部”的化工市場面臨回落風險。上海東方證券發布報告指出,市場將迎來拐點,2018年或是國內化工企業下行的開始。

持續了2年的景氣行情后,國內化工市場將迎來怎樣的變化,石油化工企業將面臨哪些挑戰,如何應對?

  供需逆轉,景氣行情或將高位回落

景氣周期,行情走高,上游企業擴張產能步伐超過需求增長,市場價格或已迎來拐點

本輪行情走高背后有多種因素交織。國內聚烯烴總體存在產能缺口,供不應求;原油價格持續回暖,支撐價格漲勢;國內廢塑料進口限制,環保整治不斷升級利好供給側;國際經濟復蘇,下游需求穩定增長,國內化工市場產銷兩旺。

然而,上游市場過熱,滿足下游需求,也會刺激上游產能擴張。中國石油經濟技術研究院研究員費云偉指出,供需有逆轉可能。

這一擔憂不是沒有理由。石化聯合會數據顯示,今年上半年國內化工行業固定資產支出高達880億元,幾乎與2016年全年相當。中國石油經濟技術研究院預計,未來3年國內計劃新投產乙烯項目超過40個,新增產能至少2400萬噸/年。

產能大幅增長在填補我國烯烴需求缺口同時,也可能帶來結構性、區域性的過剩。在卓創資訊統計的100種基礎化工品中,今年6月國內有72種產品開工率處于75%正常水平以下,一半不足60%。

中國石油有關領導表達了對市場形勢的擔憂:“乙烯每新增600萬噸,就會有2000萬噸下游產品。這么多下游產品怎么賣,是個非常緊迫的問題。”在國內,一些擁有絕對優勢產品的龍頭化工企業,部分高管表示,兩年后許多化工產品市場可能變成“紅海”。

  產能爆發,石油化工面臨“內憂外患”

國內上游“煤追氣堵”,國外“進口料”變成“門口料”,固守的石化企業面臨“被踢出局”的風險

產能擴張在化工行業并不新鮮。2009年至2011年,以中國石油、中國石化為代表,國內化工產能也曾有一次大幅擴展,經歷了從高峰到低谷的周期。

然而許多石化企業看來,這一輪周期挑戰不僅來自周期性利空,更來自一內一外兩大趨勢,因而要嚴峻得多。

在內是上游烯烴原料、工藝路線多元化趨勢,使得近年國內石油化工“煤追氣堵”局面尤為突出。

2010年國內第一套煤制乙烯裝置投產以來,目前煤化工占比已到22%,丙烯更為突出,2017年煤化工占國內丙烯產能三成。天然氣丙烷脫氫制丙烯(PDH)近4年更是異軍突起,產能占比去年達到17%。

相應的,傳統石油制乙烯占總產能比重呈加速下滑態勢:從2000年的100%,到2014年87%,去年已經降為77%,丙烯份額則降到54%。

“煤追氣堵”背后是石油化工正面臨烯烴原料低成本、輕質化加快發展的挑戰。據石油和化學工業規劃院測算,油價在80美元,石油比天然氣和煤炭制烯烴噸完全成本高出約4500元和1300元。北美頁巖氣帶來大量廉價原料,目前國內PDH項目投資迎來一波熱潮,超過1000萬噸低成本輕質烯烴將在未來5年進入市場,在滿足下游材料輕量化、純凈化需求上具有先天優勢。

在外是化工產業全球化加速,高端“進口料”逐漸變成“門口料”。國內石油化工甚至有技術上被顛覆的壓力。

“進口料”一直在國內三分天下有其一。受制于技術和認證,大量高端產品需要進口。近年來,巴斯夫、埃克森美孚、殼牌紛紛在華東、華南沿海布局。不難看出,海外石化企業劍指國內高端市場,意欲直接本土競爭。

昔日“進口料”堵到家門口,壓力不言而喻。我國相當一部分煉化企業集中在北方,離南方市場有一周的運距。部分化工民企也在謀求和外企合資,綜合體制、市場、資本、技術等優勢,實現在未來市場立足。“沒有看家本領或者本領不夠強的都可能被淘汰,”中國石油華南化工銷售副總經理戴永直言。

更甚者,國際石化企業可能帶來質的顛覆。例如,埃克森美孚惠州石化項目主要采用的是全球獨有的原油直接裂解制烯烴技術,成本相比傳統石腦油裂解乙烯每噸要低1200元到1400元,而且更加節能環保,這或將給國內石化產業帶來顛覆性影響。

“留給國內煉廠的時間窗口也就2年到3年。”中國石油經濟技術研究院石油市場研究所所長戴家權表示,“以前最多難受一陣子,這次有可能就是被踢出局了。”

  終端為王,需求升級凸顯產消矛盾

市場話語權由上游資源逐漸轉向下游需求,石化企業仍面臨生產剛性不適應需求柔性、營銷能力跟不上市場變化兩大矛盾

9月26日,中國石油8家煉廠、6家化工銷售大區公司總經理們走進日豐管材、美的集團等下游企業參觀調研。

“產品賣不出去,看似產能過剩,實則缺乏有效供給,對市場變化不響應、慢響應,頻頻錯失商機。”東北化工銷售總經理石振東感嘆。

近年來,國內化工下游需求呈現新的勢頭,市場話語權正從上游資源轉移到下游終端。

宏觀上,化工需求結構質變,比量增更為明顯。國內消費升級,家電、汽車、輪胎、醫用衛材等領域對環保型、輕量化化工材料需求不斷增長。

微觀上,單個牌號產品更新迭代不斷加速,專用料與通用料價格絕對界線被打破。例如,大連石化開發的高性能專用樹脂HP4012產品,在3年前還是通行美的、格力等家電巨頭的高端專用料,如今煤化工已經上產。

下游新形勢給石油化工生產與營銷都帶來新的挑戰。

在生產端,主要體現在石化生產的剛性不適應下游需求的柔性。

我國石油烯烴工業多遵循“大規模、短流程、低成本”思路,下游都以合成樹脂為主體,調整產品結構喊了很多年,但是跟不上需求變化。近年來,下游產生的需求品種數以萬計,但是多數由于用量少,不受大煉廠重視,而它們就像吃飯用的鹽一樣,缺一不可。

“一些下游產品雖是厚利,但月均需求才20噸,裝置不會因此大幅調整。”中國石化化工銷售華南分公司工程師尹成表示。然而,近年來化工需求精細化、分散化已成趨勢。中國石油獨山子石化上半年裝置調整次數就超過150次,以特色專用料持續開拓華東、華南市場。

在營銷端,主要體現在營銷能力變化跟不上市場話語權向下游快速轉移。

過去20年,兩三家石化企業、“幾個牌號包打天下”成為過去,市場快速變化,統銷傳統下的營銷模式捉襟見肘。

例如,傳統營銷手段單一,目前出現“高端市場并不帶來高效”現象。在同質化競爭下,客戶成為最寶貴的資源。而化工企業和貿易商目前主要通過打價格戰,犧牲利潤,保住市場份額。一旦庫存高企,下游不暢,低價甩貨現象尤其明顯。金聯創數據顯示,今年景氣周期下,國內高端市場聚乙烯產品價格重心仍震蕩下移。

又如,議價能力不足,化工營銷企業對“直銷率”這一指標又愛又恨。一方面,提升直銷率,是把握下游終端需求、提升市場掌控力的必須。然而另一方面,近年出現了給直銷客戶的產品賣不上價的抱怨。究其原因,是下游話語權增強,上游議價能力削弱,營銷企業一時缺乏相應對策。

  錯位競爭,“油頭化尾”著眼差異化優勢

立足石化優勢,企業應著眼源頭創新、提質改性,著力擴大營銷“品牌圈”,打造效益黃金終端

在充分估計未來5年嚴峻形勢的同時,也不能忽視油基化工有著自身的優勢,這對于理性應對挑戰是必不可少的。

在資源競爭上,油制烯烴雖然成本比低碳烴裂解工藝高,但產品豐富,綜合利用機會多。石化企業應結合石腦油綜合品質,做好競爭力分析和產品方案的優化。

在市場競爭上,傳統石化企業,尤其是國有企業有著多年抗風險優勢。戴永表示,中國石油、中國石化等企業有著多年行業積淀,形成了完整的科研體系,能夠從深層次去提升化工產品性能。銷售渠道、技術服務以及產品聲譽都是先發優勢。

但要立足洪流而不倒,推進“油頭化尾”轉型,打造效益黃金終端,石油化工企業還有大量功課要做。

上游資源寬松,石化企業急需創新突破,從源頭上實現資源錯位競爭。

目前國內石化新產品開發中,涉及提質改性的新材料比較少。從根源上說,這和我國石化產業長期依賴國外引進催化劑、添加劑等生產工藝、缺乏創新突破有關。

“沒有自主催化劑,切換裝置會產生大量賣不上價的過渡料。煉廠寧愿盯著通用料。”中國石油華東化工銷售總經理崔柳凡表示,沒有源頭技術突破,就沒有化工的核心競爭力。

下游競爭激烈,石化企業應著眼擴大“品牌圈”,既有品牌產品,也有拳頭客戶。

打造品牌,就是打造化工市場上不可替代的差異化能力。這種能力體現在價格上,例如大慶石化5000s樹脂,對比同類產品一直有200元/噸的溢價。也體現在地位上,例如蘭州石化的丁腈橡膠,其標價成為其他競爭產品取價的標桿。

當下,品牌優勢已從錦上添花變成石化企業市場必備。中國石油煉化業務著力打造品牌工程和效益工程。中國石化利用信息化,建立客戶全流程跟蹤管理系統,搭建e貿平臺、共享托盤等服務平臺,提升客戶消費體驗。

本輪化工景氣周期持續多久無法預知,但是石油化工企業只有未雨綢繆,盡早準備,才能在市場變局中更加從容。


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