受原油消費(fèi)大國(guó)中國(guó)突發(fā)新冠肺炎疫情影響，近期國(guó)際油價(jià)大跌;而國(guó)內(nèi)煤礦生產(chǎn)和運(yùn)輸受阻，煤炭資源進(jìn)一步緊張，煤價(jià)漲幅擴(kuò)大。一漲和一跌之間，預(yù)示著今年國(guó)內(nèi)石油化工和煤化工既有的競(jìng)爭(zhēng)均勢(shì)將打破，國(guó)內(nèi)能源化工市場(chǎng)可能出現(xiàn)急劇的分化與重構(gòu)。
世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，中國(guó)的疫情更加加劇了原油消費(fèi)下滑的擔(dān)憂。自1月份美伊對(duì)峙局勢(shì)緊張、美國(guó)WTI油價(jià)迅速上沖65美元/桶一線以來(lái)，一個(gè)月間國(guó)際油價(jià)大跌近25%，即便在日前OPEC+放出明確減產(chǎn)信號(hào)后，油價(jià)依然頹勢(shì)難改，油價(jià)進(jìn)入技術(shù)性熊市已經(jīng)明確無(wú)疑。 2月10日，國(guó)際油價(jià)繼續(xù)下跌，美國(guó)3月交貨的WTI原油期貨價(jià)格報(bào)49.57美元/桶，較前一日跌幅1.49%，正式跌破50美元/桶大關(guān)。
在海運(yùn)方面，受疫情影響，國(guó)際貿(mào)易降溫、BDI海運(yùn)指數(shù)下跌，原油海運(yùn)費(fèi)也有一定程度下滑。
國(guó)際原油價(jià)格大跌，海運(yùn)價(jià)格下滑，今年國(guó)際國(guó)內(nèi)石油化工產(chǎn)業(yè)的價(jià)格體系可能明顯重構(gòu)，更低的成本在短期內(nèi)沖擊和考驗(yàn)石化企業(yè)庫(kù)存與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控體系的同時(shí)，從稍長(zhǎng)時(shí)期看則將顯著提升石化產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，從價(jià)格說(shuō)了算的市場(chǎng)比拼中切分到更多的市場(chǎng)份額。
中國(guó)化工市場(chǎng)具有獨(dú)特性，獨(dú)特性在于油頭化工和煤頭化工的“雙頭”分布。在國(guó)際油價(jià)大跌的同時(shí)，我們看到國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)確實(shí)另一番情景。受疫情影響，國(guó)內(nèi)煤礦復(fù)工和開工率都受到不同程度沖擊，產(chǎn)地供應(yīng)嚴(yán)重受限，港口資源緊張，市場(chǎng)煤炭資源緊張程度進(jìn)一步加劇，而供暖季的電煤等剛性需求強(qiáng)烈，供需失衡必然推升煤價(jià)。近期，國(guó)內(nèi)煤價(jià)連續(xù)小幅攀升，如中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)公布的消息，中國(guó)神華已經(jīng)把2月份5500大卡的煤炭基準(zhǔn)單價(jià)提高了7元，至562元/噸;5000大卡的煤炭單價(jià)上漲8元，至502元/噸。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，在國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張緩解之前，煤價(jià)仍以高位堅(jiān)挺為主。
上升的煤價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)煤礦企業(yè)而言自然是利好，但對(duì)煤化工而言則可能是火上澆油。國(guó)內(nèi)煤化工之所以能夠發(fā)展壯大、成為一支越來(lái)越不容忽視的新生產(chǎn)業(yè)力量，很大一部分原因是煤化工所具有的原料自主優(yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。依托煤礦就近建設(shè)坑口型工廠，煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制甲醇、煤制合成氨等煤化工路線可以取得比國(guó)內(nèi)同類型進(jìn)口油氣原料型石化企業(yè)更大的競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。比如，同樣是生產(chǎn)聚烯烴，國(guó)內(nèi)煤頭工廠的生產(chǎn)成本要比沿海煉化企業(yè)低約1000元/噸，乙二醇生產(chǎn)成本也要低約500元/噸。這是支撐中國(guó)煤化工在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)夾縫中突圍成長(zhǎng)起來(lái)的最重要基本面。
但在當(dāng)前國(guó)際油價(jià)跌、國(guó)內(nèi)煤價(jià)漲的新形勢(shì)下，煤化工所具有的成本優(yōu)勢(shì)可能迅速將土崩瓦解，競(jìng)爭(zhēng)的均勢(shì)一旦被打破，今年國(guó)內(nèi)能源化工市場(chǎng)可能出現(xiàn)急劇的分化和重構(gòu)。當(dāng)前可以預(yù)計(jì)的是，至少在今年上半年內(nèi)，國(guó)內(nèi)能源化工市場(chǎng)整體可能出現(xiàn)萎縮，而在整體萎縮的市場(chǎng)蛋糕之內(nèi)，石油化工將憑借成本優(yōu)勢(shì)切分到更大的一塊，對(duì)國(guó)內(nèi)煤化工帶來(lái)不可小覷的擠出和替代效應(yīng)。
中國(guó)的煤化工產(chǎn)業(yè)，百轉(zhuǎn)千回，從夾縫中發(fā)展到現(xiàn)在，實(shí)屬不易。這一次，在突如其來(lái)的疫災(zāi)面前，管理部門提前謀劃，加快煤礦的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，優(yōu)先保障煤炭物資的運(yùn)輸保供，靈活擴(kuò)大海外煤炭的進(jìn)口力度，平抑國(guó)內(nèi)暫時(shí)失靈的煤炭供需市場(chǎng)，對(duì)于中國(guó)煤化工產(chǎn)業(yè)能否平穩(wěn)度過這個(gè)非常之年，可能具有生死攸關(guān)的重要意義。
