2014年8月24日，國(guó)家發(fā)改委對(duì)外正式公布了《西部地區(qū)鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄》(下稱，《目錄》)，金銀島財(cái)經(jīng)對(duì)比今年4月份征求意見稿和此次正式下發(fā)稿的內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，新疆、內(nèi)蒙古、寧夏、陜西、甘肅等地的煤制烯烴和煤制甲醇項(xiàng)目在正式下發(fā)稿中均被取消，涉及的產(chǎn)能高達(dá)1300萬(wàn)噸/年。金銀島化工行業(yè)分析師劉健表示，這些尚在規(guī)劃中的煤化工項(xiàng)目或?qū)⒕痛藬R淺。

國(guó)家財(cái)稅政策顯示，現(xiàn)行的企業(yè)所得稅法定稅率為25%，而進(jìn)入《目錄》的產(chǎn)業(yè)則按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。金銀島財(cái)經(jīng)認(rèn)為，企業(yè)所得稅稅率提高10%，將大幅降低煤化工企業(yè)的盈利能力。

有業(yè)內(nèi)專家向金銀島財(cái)經(jīng)表示，伴隨著北美頁(yè)巖氣開發(fā)和中東地區(qū)加大油氣資源深加工力度，海外低成本石化產(chǎn)品將對(duì)我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大沖擊。若煤化工項(xiàng)目在西部地區(qū)一哄而上，不但使整個(gè)行業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)對(duì)自然環(huán)境造成嚴(yán)重的破壞。

煤化工相繼投產(chǎn)惡果集中體現(xiàn)

“今年，煤化工投產(chǎn)項(xiàng)目較為集中。”劉健表示，PP(聚丙烯)的產(chǎn)量因煤化工的大規(guī)模投產(chǎn)而激增。不過(guò)，由于下游需求有限，今年P(guān)P價(jià)格出現(xiàn)暴跌。

“過(guò)去，大家只知道煤化工上馬的項(xiàng)目很多，但是誰(shuí)都沒有切實(shí)的感受到其對(duì)化工行業(yè)的沖擊。現(xiàn)如今，由于煤化工項(xiàng)目的集中投產(chǎn)，導(dǎo)致PP市場(chǎng)被其沖擊的七零八亂。”劉健說(shuō)道。

除PP之外，甲醇市場(chǎng)也未能逃脫煤化工的沖擊。煤化工對(duì)甲醇的影響最直接，由于產(chǎn)能過(guò)剩十分嚴(yán)重，目前甲醇裝置的開工率僅維持在五成左右。金銀島財(cái)經(jīng)認(rèn)為，煤化工項(xiàng)目從《目錄》剔除后，不但會(huì)緩解國(guó)內(nèi)甲醇過(guò)剩的局面，而且給整個(gè)化工市場(chǎng)吃了一顆定心丸。

“如果現(xiàn)在對(duì)煤化工行業(yè)仍不加以限制，那么整個(gè)化工行業(yè)就可能亂套。”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)金銀島財(cái)經(jīng)說(shuō)道。

除了攪亂化工市場(chǎng)外，煤化工造成的污染也受到了各方重視。由于煤在加工過(guò)程中污染物的產(chǎn)生量要比石油和天然氣多，決定了煤化工項(xiàng)目只能在環(huán)境容量允許的條件下、在適當(dāng)?shù)膮^(qū)域適度地進(jìn)行發(fā)展，同時(shí)要求企業(yè)對(duì)于生產(chǎn)過(guò)程中排放的污染物實(shí)施有效的治理。

煤化工耗水量驚人，在利用水的過(guò)程中會(huì)排出大量廢水。煤化工企業(yè)排放廢水以高濃度煤氣洗滌廢水為主，含有大量酚、氰、油、氨氮等有毒、有害物質(zhì)。

除了造成水污染以外，煤化工還會(huì)向大氣釋放一氧化碳、二氧化碳、二氧化硫等污染物。據(jù)金銀島財(cái)經(jīng)粗略估算，煤化工企業(yè)在環(huán)境保護(hù)方面的支出要占其凈利潤(rùn)的2-3成。

政策緊急糾偏煤化工產(chǎn)業(yè)向境外轉(zhuǎn)移

中國(guó)“富煤、貧油、少氣”的能源結(jié)構(gòu)提供了發(fā)展煤化工產(chǎn)業(yè)的基本條件，而廉價(jià)的煤炭和人力成本是煤化工產(chǎn)業(yè)擁有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，煤化工的發(fā)展可以優(yōu)化我國(guó)能源結(jié)構(gòu)并緩解石油供應(yīng)壓力。不過(guò)，由于近年來(lái)發(fā)展速度過(guò)快，導(dǎo)致一些煤化工產(chǎn)品的產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩，這種現(xiàn)象在2014年尤為明顯。

劉健稱，過(guò)去政府大力推進(jìn)煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策上是有失誤的，主要失誤在沒有全盤考慮國(guó)內(nèi)化工行業(yè)的供需情況，導(dǎo)致煤化工項(xiàng)目的推進(jìn)過(guò)于盲目。現(xiàn)在將煤化工踢出《目錄》是在糾正過(guò)去的失誤。

過(guò)去，歐美國(guó)家會(huì)把一些粗放型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家。現(xiàn)在，中國(guó)也把類似的粗放型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的近鄰。這樣，一方面可以倒逼國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，另一方面又幫助后發(fā)國(guó)家提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。

煤化工產(chǎn)業(yè)向境外轉(zhuǎn)移，中蒙年產(chǎn)150億立方米燃?xì)忭?xiàng)目有望達(dá)成協(xié)議。中蒙煤制氣項(xiàng)目包括建設(shè)兩座煤制氣工廠，計(jì)劃年產(chǎn)150億立方米燃?xì)猓?xiàng)目總投資約300億美元，煤炭消耗量為5000-8000萬(wàn)噸/年，產(chǎn)出燃?xì)獾?5%出口到中國(guó)，預(yù)計(jì)將在2019年開始正式投產(chǎn)。中蒙煤制氣項(xiàng)目不但可以提高蒙古國(guó)的經(jīng)濟(jì)獲利，而且還擴(kuò)充了中國(guó)全球能源供應(yīng)的版圖。

蒙古是一個(gè)煤炭資源豐富而水資源匱乏的國(guó)家，由于煤制氣項(xiàng)目每生產(chǎn)1立方米的燃?xì)饩鸵?噸水，巨大的水資源消耗成為蒙古難以承受之重。不過(guò)也不是沒有解決辦法，蒙古國(guó)通過(guò)“北水南調(diào)”工程，將本國(guó)北部以及俄羅斯貝加爾湖的大量水資源引入蒙古全境，或?qū)⒁源送苿?dòng)中蒙煤制氣項(xiàng)目的順利發(fā)展。

除此之外，中國(guó)能源巨頭中石化和中石油紛紛上調(diào)中國(guó)頁(yè)巖氣行業(yè)前景展望。中石化董事長(zhǎng)傅成玉表示，“我們發(fā)現(xiàn)有非常巨大的降成本空間，而且國(guó)內(nèi)的氣價(jià)在上調(diào)，這兩個(gè)因素將會(huì)導(dǎo)致投入開發(fā)的力度大大增加。”與此同時(shí)， 中石油副董事長(zhǎng)兼總裁汪東進(jìn)也對(duì)中國(guó)的頁(yè)巖氣開發(fā)持樂觀態(tài)度。汪東進(jìn)介紹稱，2014年全年中石油將投資70億元人民幣用于頁(yè)巖氣開發(fā)。目前，中石油的頁(yè)巖氣單井成本約5500萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)后，擬將成本控制在5000萬(wàn)元以內(nèi)，鉆井速度亦將從初期的80多天控制在45天左右。

劉健表示，中蒙年產(chǎn)150億立方米煤制氣項(xiàng)目對(duì)國(guó)內(nèi)煤化工替代作用明顯。由于煤化工產(chǎn)品與頁(yè)巖氣之間有替代作用，“石化雙雄”進(jìn)軍頁(yè)巖氣開發(fā)，也需要煤化工為其“讓路”。

央企與煤化工“撇清關(guān)系” 民企或紛紛接盤

對(duì)于已經(jīng)上馬的煤化工項(xiàng)目，近期陸續(xù)傳出重組以及出售轉(zhuǎn)讓的信號(hào)。6月30日，大唐國(guó)際以‘正在籌劃有關(guān)業(yè)務(wù)板塊重組事項(xiàng)’為由宣布了重大事項(xiàng)停牌公告，后被證實(shí)為大唐煤化工板塊面臨重組事宜。前不久，中海油宣布將旗下虧損的多家煤化工項(xiàng)目股權(quán)出售;中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司已將旗下的6家煤化工項(xiàng)目全部出售或轉(zhuǎn)讓。

據(jù)媒體公開報(bào)道，大唐煤化工項(xiàng)目已實(shí)施9年，投資數(shù)百億卻一直未能投產(chǎn)。中海油煤化工項(xiàng)目總投資近300億元，擬建設(shè)年產(chǎn)110萬(wàn)噸終端化工產(chǎn)品項(xiàng)目，是包頭市政府的重點(diǎn)推進(jìn)項(xiàng)目，而此次中海油出售該項(xiàng)目的掛牌價(jià)格僅為1.03億元。

過(guò)去，煤化工項(xiàng)目大多是國(guó)企在做，現(xiàn)在政府鼓勵(lì)混合所有制，這些國(guó)企、央企正好趁勢(shì)將煤化工項(xiàng)目甩給民營(yíng)資本。“大唐、中海油等企業(yè)售煤化工項(xiàng)目，表示央企、國(guó)企要和煤化工產(chǎn)業(yè)撇清關(guān)系了。”劉健表示，“這些企業(yè)意識(shí)到煤化工行業(yè)后期的發(fā)展?jié)摿赡茉絹?lái)越小了。”

據(jù)金銀島財(cái)經(jīng)了解，煤化工項(xiàng)目的盈利能力比石化項(xiàng)目要好，其利潤(rùn)率通常可以超出石化項(xiàng)目10-20%，達(dá)到25-35%左右。企業(yè)所得稅的上升僅僅是把煤化工項(xiàng)目的利潤(rùn)抹掉一部分，總體盈利是有保障的，甚至比很多其他行業(yè)的利潤(rùn)率還要高。

由于民間投資渠道少，這些央企、國(guó)企出售的煤化工項(xiàng)目大多或落入民企之手，甚至不少民營(yíng)科技型巨頭都希望參與煤化工項(xiàng)目，可見其吸引力還是非常大的。

對(duì)于民企參與煤化工項(xiàng)目，一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士建議，噸水、噸煤附加值越高的煤化工技術(shù)路線就越值得參與;分質(zhì)利用、間接液化、直接液化、煤制烯烴、煤制甲醇、煤制乙二醇以及煤制氣的投資價(jià)值是逐步遞減的。

“國(guó)企不想玩的項(xiàng)目，民企都還在搶，可見壟斷利潤(rùn)有多豐厚。”劉健最后總結(jié)道。