近期，大連市、內(nèi)蒙古自治區(qū)、張掖市等地相繼發(fā)布政策，收緊對綠氫項(xiàng)目的審批，強(qiáng)化項(xiàng)目落地效率。

值得關(guān)注的是，這些地區(qū)集中在前期綠氫政策謀劃較多的“三北”地區(qū)，是國內(nèi)風(fēng)光制氫一體化項(xiàng)目的主要建設(shè)區(qū)。

近年來，國內(nèi)多地綠氫項(xiàng)目部署建設(shè)快速推進(jìn)，但實(shí)際落地投產(chǎn)項(xiàng)目不及預(yù)期。多名行業(yè)人士表示，一些大型企業(yè)前期為了跑馬圈地，通過競標(biāo)綠氫項(xiàng)目占據(jù)地方新能源消納指標(biāo)，但后續(xù)卻出現(xiàn)產(chǎn)能規(guī)劃激進(jìn)而投產(chǎn)不及預(yù)期，甚至有的項(xiàng)目備而不建等情況。他們認(rèn)為，收緊審批意味著產(chǎn)業(yè)正趨于理性發(fā)展，同時將真正篩選出有意愿、有能力開發(fā)資源的市場主體。

“大干快上”到趨于理性

今年下半年以來，綠氫項(xiàng)目審批和管理收緊態(tài)勢明顯。8月12日，大連市發(fā)展改革委發(fā)布通知稱，市氫能綜合利用示范工程項(xiàng)目組織實(shí)施過程中出現(xiàn)“未按申報示范工程項(xiàng)目內(nèi)容組織實(shí)施”或“項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展緩慢或無法按時完成”等情況的，將被撤銷示范項(xiàng)目認(rèn)定。

而此前，據(jù)內(nèi)蒙古太陽能行業(yè)協(xié)會7月末消息，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局要求風(fēng)光制氫一體化項(xiàng)目批復(fù)后，應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)達(dá)到實(shí)質(zhì)性開工，即完成計劃投資45%以上；確實(shí)無法開工建設(shè)的項(xiàng)目將被終止或撤銷，并收回相應(yīng)的新能源規(guī)模。緊接著在8月初，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局發(fā)布《關(guān)于全區(qū)第三批廢止新能源項(xiàng)目情況的公告》，6個風(fēng)光制氫一體化項(xiàng)目位列廢止項(xiàng)目清單，加上此前第一批、第二批被廢止的綠氫項(xiàng)目，內(nèi)蒙古一年內(nèi)廢止了12個綠氫項(xiàng)目，合計裝機(jī)規(guī)模631.6萬千瓦。

風(fēng)光制氫，被認(rèn)為是解決風(fēng)光資源富集地區(qū)新能源消納的重要方式，也是未來綠氫生產(chǎn)的重要趨勢。2022年3月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》，在國家層面首次將氫能定位為未來國家能源體系的重要組成部分和綠色低碳轉(zhuǎn)型能源載體，提出到2025年實(shí)現(xiàn)綠氫年產(chǎn)能10萬-20萬噸。

這紙國家頂層文件的出臺讓資本嗅到風(fēng)向，多地開始大干快上部署綠氫項(xiàng)目，內(nèi)蒙古、新疆、吉林、寧夏、甘肅等風(fēng)光資源較好的“三北”地區(qū)率先成為綠氫項(xiàng)目主要建設(shè)區(qū)。根據(jù)國金證券2023年年底研報，這些地區(qū)均出臺了相應(yīng)的綠氫產(chǎn)能規(guī)劃，加總規(guī)劃量至2025年達(dá)到100萬噸；除規(guī)劃外，內(nèi)蒙古、吉林、甘肅、新疆等多地還發(fā)布了綠氫生產(chǎn)補(bǔ)貼政策，補(bǔ)貼額最高可達(dá)10元/kg。

“規(guī)劃指引疊加補(bǔ)貼保障，制氫端有很大投資機(jī)會。”險峰長青新能源投資人駱瀟濛表示。

盡管新增綠氫項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能喜人，但項(xiàng)目實(shí)際投產(chǎn)情況卻并不樂觀。據(jù)鋼聯(lián)能化數(shù)據(jù)，2021-2023年，國內(nèi)綠氫項(xiàng)目數(shù)據(jù)分別為10個、超過90個和超過100個。其中，2023年，綠氫項(xiàng)目投資59%的規(guī)模集中在內(nèi)蒙古。今年1至3月，國內(nèi)涉及綠氫項(xiàng)目累計約83個，項(xiàng)目規(guī)劃總投資突破6000億元，約合全球氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模的2/3，數(shù)量超過去年的80%，規(guī)劃投資規(guī)模超過2023年，但已開工和投產(chǎn)的項(xiàng)目僅10個。

“國內(nèi)風(fēng)光資源好的地塊總歸有限，大多數(shù)企業(yè)的初始動機(jī)都是奔著搶指標(biāo)來的。”一級市場氫能投資人宋立表示，一些“三北”地區(qū)地方政府希望通過綠氫項(xiàng)目招標(biāo)，消納區(qū)域內(nèi)可再生能源指標(biāo)；而企業(yè)為了跑馬圈地賺快錢，前期激進(jìn)規(guī)劃項(xiàng)目產(chǎn)能參與競標(biāo)，卻未考慮全面中游儲運(yùn)和下游消納等長期待解的難題，導(dǎo)致競標(biāo)成功后，項(xiàng)目備而不建，或?qū)嶋H投產(chǎn)產(chǎn)能只有規(guī)劃產(chǎn)能的3%-5%。

“政策層面提高了對想拿資源的市場主體的要求。”某氫能行業(yè)協(xié)會秘書長李強(qiáng)認(rèn)為，“地方政府把資源通過招標(biāo)等形式劃給企業(yè)，是希望盡快開發(fā)利用資源形成價值，但如果企業(yè)拿到資源后就開始捂盤，不能按要求開發(fā)利用，那么政府就應(yīng)收回資源另行招商，政策收緊是很正常且正確的舉措。”

“備而不建”背后

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，備而不建或產(chǎn)能低于預(yù)期，很重要的原因是綠氫貴、且下游消納市場有限，項(xiàng)目算不過賬，難以開工形成實(shí)際產(chǎn)能。

“我們平時接觸感到，地方政府壓力也很大，儲運(yùn)、消納問題一直難以解決，但綠氫項(xiàng)目還要著力推進(jìn)。”宋立表示，同時，當(dāng)前布局的綠氫項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性實(shí)際很難滿足部分央企追求的8%收益率預(yù)期，“項(xiàng)目算不過經(jīng)濟(jì)賬，沒法開工”。

例如，今年5月中旬，吉電股份（000875.SZ）發(fā)布《向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書》，募資項(xiàng)目之一為建設(shè)年產(chǎn)量15.3萬噸的大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項(xiàng)目。該項(xiàng)目通過新能源發(fā)電制取綠氫并合成綠氨，是全國首個、規(guī)模最大的綠氫合成氨項(xiàng)目。

吉電股份在公告中提示，若未來合成氨銷售價格低位運(yùn)行，可能導(dǎo)致上述示范項(xiàng)目投資效益不及預(yù)期。據(jù)公告，效益測算若按東北地區(qū)合成氨近五年均價3115元/噸為基準(zhǔn)價格，則項(xiàng)目建成后毛利率將達(dá)19.9%，資本金內(nèi)部收益率4.57%。但受2023年煤價大幅回落影響，東北地區(qū)合成氨價格最低降至2433.63元/噸，若以此測算，公司項(xiàng)目毛利率將降至8.25%，資本金內(nèi)部收益率為負(fù)值。

國內(nèi)綠氫相關(guān)產(chǎn)品亟需擴(kuò)大銷售市場。近一個月來，《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案（2024-2027年）》《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024-2027年）》等多個能源轉(zhuǎn)型政策出臺，均重點(diǎn)提及到火電設(shè)施低碳化改造方向，明確綠氨摻燒為煤電機(jī)組低碳化改造的三大主要手段之一，并提出改造后的煤電機(jī)組應(yīng)具備摻燒10%以上的綠氨能力。

據(jù)了解，綠氫和綠氨生產(chǎn)和應(yīng)用關(guān)系密切，綠氨的直接生產(chǎn)原料是綠氫和空氣中的氮，且綠氨可以成為綠氫的儲運(yùn)載體。

多名業(yè)內(nèi)人士指出，上述政策擴(kuò)大了綠氨在國內(nèi)銷售路徑，同時也釋放了對綠氫的需求。云道資本介紹，煤電資產(chǎn)存量巨大，其部分摻燒綠氫后，會進(jìn)一步拉動綠氫的新發(fā)展，“10%的綠氨摻燒會釋放3.2億噸綠氨的需求，即5600萬噸綠氫的需求。”

“最近新出臺的重磅文件，對綠氫、綠氨乃至整個氫能產(chǎn)業(yè)后續(xù)的消納，以及對綠氫鏈路的規(guī)劃可以說比較清晰了。”宋立認(rèn)為，今年下半年開始，綠氫將進(jìn)入下一個新的發(fā)展階段。

（文中宋立、李強(qiáng)均為化名）