圖為中國石油塔里木油田工人正在對設備進行檢測

　　核心提示

　　三季度，石油產業運行較為平穩，景氣指數保持穩定，市場供應充足，產品價格繼續上漲，進出口貿易保持穩定。

　　四季度，石油產業景氣指數預計仍將延續穩中趨降的趨勢。國際油價在全球經濟不景氣，美國經濟未見大的改觀及歐債危機不斷加劇的影響下，可能承受一定下行壓力。國內成品油價在10月初進行了16個月以來的首次下調，預計再次較大幅度下調的可能性不大。

　　面臨傳統油氣使用高峰，相關企業需進一步提升生產效率，確保冬季油氣供應。

　　油價走勢 大幅下調可能性不大

　　2011年前三季度，國內成品油消費增長呈現逐季下探之勢。統計數據顯示，一季度國內成品油表觀消費量同比增長9.3%，二季度同比增長5%，三季度同比增長4%。需求放緩的形勢下，行業景氣也表現為穩中有降。

　　三季度，國家對國內成品油價格未作新的調整，總體保持平穩，國際原油價格受美國主權信用評級下調、歐債危機加劇、利比亞局勢趨于明朗等因素的影響，結束了上半年的單邊上漲，呈現出波動走勢，但基本保持在相對高位水平震蕩。總體來看，三季度調價因素對石油產業景氣指數的影響相對較小，剔除和未剔除隨機因素的景氣指數走勢保持一致。

　　四季度，預計國內成品油需求仍將保持一定增長，但增速放緩的勢頭短期內難以改變。從宏觀環境看，國內宏觀調控政策效果將進一步有所顯現，經濟仍能保持較快增長，但增速將繼續適度回落。

　　從行業細分品種看，汽煤柴三大終端需求都存在降低可能。汽油方面，今年以來汽車業增速大幅放緩，加之汽車使用成本不斷提高以及主要城市不斷加劇的擁堵路況，汽油需求增速或將繼續放緩；煤油方面，歐美主權債務問題呈繼續深化之勢，拖累全球商務、旅游活動增長，國內航煤價格上漲成本短期內難以轉移到消費終端，不利于航線數量增加；柴油方面，四季度信貸政策難有明顯放松，將使柴油車銷量繼續回落，公路物流柴油需求增速放緩，農業、工礦等用油需求能保持較為穩定增長，但建筑用油在當前的房地產調控政策下，增速將適度放慢。綜合來看，四季度國內成品油表觀消費量預計同比增長在2%-3%之間，增速將比三季度進一步有所下降。

　　四季度，在全球經濟不景氣，歐債危機加劇的影響下，國際油價可能承受一定下行壓力。但考慮到四季度為傳統需求旺季，全球石油供應仍略低于需求，以及市場資金總體較為充裕，油價大幅下行的可能性也不大。國際油價預計將在三季度的基礎上適度回落。國內成品油價在10月初進行了16個月來的首次下調，預計再次較大幅度下調的可能性不大。在原油價格沒有大的回落，成品油價保持現有水平或繼續小幅下調的情況下，預計四季度石油產業景氣指數仍將延續穩中趨降的走勢。

　　投資“過冷”

　　應提升再投資能力

　　三季度，在構成中經石油產業預警指數的10個指標中，7個指標位于運行正常的“綠燈區”，1個指標位于“過冷”運行的“藍燈區”，即行業固定資產投資總額。自2009年以來，石油行業這一指標一直處于“偏冷”或“過冷”區域，特別是今年前三個季度，持續處于“過冷”區域，呈現出明顯的投資乏力的特征。統計顯示，今年1至8月，石油開采業累計固定資產投資完成總額1267.4億元，同比下降3%，已連續4個月同比呈現負增長。

　　在油價較快上漲，行業利潤較為可觀，效益增長快速的情況下，投資卻不增反降，主要有兩方面原因：

　　一是現有的投資管理體制仍不能完全適應行業投資增長的需要。目前國內重大的油氣戰略通道、配套骨干管網及重大煉廠等項目，不僅對國家的能源安全和國計民生具有重大戰略意義，同時又屬于企業投資行為。由于項目投資大，涉及面廣，環節多，隨著國家政策對用地、環保等方面的要求漸趨嚴格，企業從立項、核準到組織實施，難度加大。我們建議，有必要加強對大型油氣勘探開發、重大油氣管道、煉化布局調整、油氣儲備庫等項目的規劃，加強宏觀層面的統籌協調、統一組織實施并限期落實。

　　另外，近年來石油行業特別是上游開采行業的稅費負擔不斷增加，行業再投資能力和投資熱情受到一定程度影響，也是導致行業投資持續“過冷”的重要原因。近年來，在國際油價上漲背景下，國內油氣開采企業銷售收入增長很快，但各種稅收占銷售收入的比重也快速升高。統計顯示，今年前7個月國內油氣開采行業稅負攀升到22%，如果再加上所得稅，總體稅負將超過30%，大大高于國際油氣行業平均約12%-16%的稅負水平。

　　油氣勘探開發投入大、風險高，上游企業缺乏再投資能力，持續的低投資水平，將給我國石油工業整體長遠健康發展帶來不利影響。特別是在當前我國石油對外依存度不斷加大的背景下，增強國內石油產業的安全系數顯得尤為重要。目前，我國國內幾個主要陸地油氣田開發難度加大，深海石油勘探開發對設備、資金等投入的需求更高。因此，適當降低油氣開采企業的稅負水平，提高企業再投資的能力，以保證行業適度的投資增速是目前石油工業急需解決的重要課題。

　　為保證國家能源安全，在當前全面推進油氣資源稅費改革的同時，有必要統籌推進其他相應配套政策，以適當減輕石油企業的負擔，確保重點石油項目建設資金的投入。一是適當提高特別收益金起征點。近年來隨著幾大主要油田開采難度的增加，國內原油開采成本總體上升較快，遼河、玉門等一些老油田生產成本甚至已經達到60美元/桶-70美元/桶，應本著清費立稅、稅費聯動的原則，綜合考慮財政承受能力、生產成本上升等因素，在全國推行資源稅的同時，相應將特別收益金起征點在原來40美元/桶的基礎上適度上調。二是對國內稠油、凝析油、三次采油、低豐度油田免征或減征特別收益金，以激勵低品位資源儲量的開發，提高資源的開發效率。三是對頁巖氣、油砂油、頁巖油等非常規資源的勘探開發，按照煤層氣給予稅收減免、財政補貼等優惠政策。

　　油氣供應

　　加強行業供需協調

　　油氣保供是石油產業的基本要求，也是保障行業景氣平穩運行的基本條件。前三季度，盡管國內成品油需求出現增速放緩的趨勢，但受煉油盈利較低、民營煉油開工負荷持續較低的影響，幾大國有石油企業煉油裝置始終處于高負荷狀態運轉。四季度，隨著成品油價格下調，煉油盈利狀況難以改觀，民營煉油能力仍難以發揮，因此，需繼續發揮好國有煉油生產裝置能力，組織好市場調運，保證資源及時到位，加強市場監測和反應，做好重點地區、重點行業、重點客戶的跟蹤服務，及時協調解決運行中存在的問題，強化經營管理，嚴格執行價格政策，規范市場銷售行為。

　　四季度將進入傳統用氣高峰期，目前我國的天然氣消費需求正處于快速增長時期，須全力做好天然氣的供應。首先，需立足國內，挖掘塔里木、長慶、青海、西南等幾大重點油氣田的資源潛力，入冬之前加快新井投產，提前安排完成檢修，以確保冬季滿負荷平穩安全產氣。其次，做好進口資源組織和調運。確保中亞管道進口氣穩定供應，同時采取長期貿易和現貨采購相結合的方式，努力組織資源，加快LNG接收站及配套管線投產進度。再次，進一步優化儲氣庫調峰功能作用，做好冬季采氣方案，實現高峰多采。最后，加強需求管理，安排好銷售單位與下游用戶的銜接，加強與重點地區和重點用戶的“聯調、聯供、聯保”協調，根據冬季用氣預測，提前做好冬季產運銷應急預案。

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