近日，國內鋰電材料企業在海外市場動作頻頻，拿下國際大單的同時，也積極投身海外建廠。當前國內鋰電企業正塑造強勁的國際競爭力，在海外市場取得大幅突破，市場份額不斷提升。隨著新能源的重要性日益凸顯，各國以關稅等為手段推動新能源本土化戰略，有海外擴張能力的企業或具備進一步成長和獲取超額利潤的機會。

從需求側來看，國內新能源汽車市場在“以舊換新”政策支持下依舊維持強勢。根據中國汽車工業協會發布的數據，今年1-4月，中國新能源汽車產銷分別完成442.9萬輛和430萬輛，同比分別增長48.3%和46.2%;新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的42.7%。除汽車外，工商業儲能、低空經濟、電動船舶等領域對于鋰電池的需求增量同樣可觀。

隨著應用領域從汽車到儲能、消費電子產品，鋰電池成為新能源產業的重要載體，鋰電產銷也迎來大幅增長。中國汽車動力電池產業創新聯盟數據顯示，今年前4個月，我國動力電池累計裝車量為184.3GWh，累計同比增長52.8%。

國外方面，未來2-3年鋰電行業更大的成長潛力來自于歐洲和新興市場。歐洲由于碳排放政策上臺階，從平均碳排放95g/km降低至80.8g/km，新能源汽車滲透率或得以推升。中歐貿易爭端的解決也有利于中國車企進入歐洲市場從而形成“鯰魚效應”。而新能源汽車在性能、科技感、性價比上的優勢有望繼續推動新興市場高速增長。

從供給側來看，歐洲最大的電池企業已申請破產，其他本土產能也缺乏競爭力。此前，海外電池企業依靠美國前總統拜登時期《通脹削減法案》(IRA)的補貼政策勉強維持盈利，近日美國通過的“美麗大法案”則嚴重沖擊了綠色能源補貼。而當前國內龍頭企業進入新一輪產能擴張期，二線電池企業產能利用率也不斷提高，鋰電行業供需格局逐步改善。

在新技術方面，固態電池優勢突出，技術演進方向較為確定，應用場景聚焦于消費電子、低空經濟、機器人(16.580, 0.09, 0.55%)等領域。頭部企業的目標量產時間大都定于2026-2027年，設備、材料等相關產業鏈環節有望迎來投資機會。此外，鈉離子電池因為低溫性能、充放電倍率以及潛在的性價比優勢，可能會逐步起量，相關機會值得關注。