電解液作為鋰離子電池關(guān)鍵的四大材料之一，對(duì)鋰離子電池的循環(huán)壽命、安全性及容量發(fā)揮起著重要作用。此前，受國(guó)內(nèi)電解液企業(yè)技術(shù)落后、產(chǎn)能不足等因素影響，國(guó)外電解液巨頭紛紛來(lái)華掘金。但是公開信息顯示，德國(guó)巴斯夫和日本宇部在中國(guó)的電解液工廠，卻分別出現(xiàn)巨額虧損。《中國(guó)鋰離子電池電解液年度報(bào)告2017》顯示，外資電解液制造商在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)情況如下。

巴斯夫1美元出售在華電解液業(yè)務(wù)

2017年5月，新宙邦與巴斯夫投資有限公司、巴斯夫(中國(guó))有限公司簽署協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，新宙邦以自有資金收購(gòu)巴斯夫投資和巴斯夫中國(guó)持有的巴斯夫電池材料公司100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為1美元。同時(shí)，新宙邦為巴斯夫電池材料蘇州公司應(yīng)歸還巴斯夫及其關(guān)聯(lián)公司總額人民幣2.13億元的債務(wù)提供擔(dān)保。

根據(jù)畢馬威出具的審計(jì)報(bào)告顯示，巴斯夫電池材料蘇州公司2016年?duì)I收1.67億元，凈利潤(rùn)-1.70億元;2017年1-3月?tīng)I(yíng)收2888.14萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-768.02萬(wàn)元。

三菱化學(xué)與宇部興產(chǎn)宣布合并在華電解液業(yè)務(wù)

2016年10月，三菱化學(xué)與宇部興產(chǎn)宣布于2017年4月合并雙方在中國(guó)的電解液業(yè)務(wù)。同時(shí)，雙方將建立對(duì)半持股的合資公司，并將共享專利以開發(fā)新產(chǎn)品。除此之外，雙方還在考慮將合并在美國(guó)和歐洲的業(yè)務(wù)。

宇部興產(chǎn)年報(bào)顯示，截至2016年3月31日，公司位于中國(guó)張家港的安逸達(dá)電解液技術(shù)有限公司虧損2,759百萬(wàn)日元(約1.7億元人民幣)。

臺(tái)塑三井電解液業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢

2012年底，臺(tái)塑集團(tuán)和日本三井化學(xué)合資在中國(guó)成立臺(tái)塑三井精密化學(xué)公司，規(guī)劃電解液產(chǎn)能5000噸/年。

2016年4月消息，臺(tái)塑三井精密化學(xué)有限公司電解液項(xiàng)目一期1500噸/年項(xiàng)目進(jìn)入試產(chǎn)階段，即將投產(chǎn)。進(jìn)展十分緩慢。

天津旭成計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)電解液產(chǎn)能

2008年，韓國(guó)PANAX ETEC在天津設(shè)立電解液分公司天津旭成電子有限公司，年產(chǎn)電解液2400噸。為滿足市場(chǎng)需求，2017年6月，天津旭成發(fā)布環(huán)境影響評(píng)價(jià)(第一次)，表示將電解液產(chǎn)能增至12000噸/年。

為什么目前大部分外資/合資電解液制造商在華紛紛敗走麥城?亞化咨詢認(rèn)為，原因有以下幾點(diǎn)：

1)國(guó)產(chǎn)電解液企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升

中國(guó)鋰離子電池企業(yè)(如比亞迪、天津力神等)早期完全依賴進(jìn)口電解液;價(jià)格昂貴、交貨周期長(zhǎng)等弊端非常不利于鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從2001年起，國(guó)產(chǎn)電解液開始進(jìn)入市場(chǎng)，電解液售價(jià)下降，開始逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，競(jìng)爭(zhēng)力提升。

隨著近幾年的技術(shù)積累和進(jìn)步，部分國(guó)內(nèi)廠商開始逐步向國(guó)際市場(chǎng)和在華的日韓鋰電制造企業(yè)供應(yīng)電解液。

新宙邦經(jīng)過(guò)不斷努力在韓國(guó)及其他東南亞市場(chǎng)取得重大突破，成功進(jìn)入LG化學(xué)供應(yīng)體系，并成為三星、索尼的優(yōu)秀供應(yīng)商。

2)中國(guó)電解液已過(guò)剩

《中國(guó)鋰離子電池電解液年度報(bào)告2017》顯示，中國(guó)2016年電解液產(chǎn)能已達(dá)到13.09萬(wàn)噸/年，而同年中國(guó)電解液消費(fèi)量為7.24萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩明顯。到2019年，中國(guó)電解液產(chǎn)能將達(dá)到28.72萬(wàn)噸/年。

3)鋰鹽價(jià)格大幅波動(dòng)影響電解液企業(yè)利潤(rùn)空間

電解液主要由電解質(zhì)鋰鹽、溶劑和添加劑組成。目前電解液使用的鋰鹽主要是六氟磷酸鋰(LiPF6)，其成本占電解液成本的較大比例，其價(jià)格的大幅波動(dòng)影響了電解液企業(yè)的利潤(rùn)空間。企業(yè)可通過(guò)自產(chǎn)六氟磷酸鋰、或通過(guò)與國(guó)內(nèi)外供應(yīng)商保持長(zhǎng)期良好合作來(lái)保證鋰鹽合理價(jià)格的供應(yīng)，進(jìn)而保持高毛利率。在這方面中國(guó)電解液領(lǐng)軍企業(yè)做出了很好的示范。

1)天賜材料

2017年7月，天賜材料表示，公司6000噸/年液體六氟磷酸鋰項(xiàng)目已投產(chǎn)，目前處于產(chǎn)能釋放中;2000噸/年固體六氟磷酸鋰項(xiàng)目正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)年底完成建設(shè)。

2)新宙邦

2016年5月，新宙邦表示，在六氟磷酸鋰的采購(gòu)商，公司與國(guó)內(nèi)外供應(yīng)商長(zhǎng)期保持良好合作，能夠保證足夠的供應(yīng)，因此暫未計(jì)劃生產(chǎn)六氟磷酸鋰。

外資/合資企業(yè)除繼續(xù)在技術(shù)上的研發(fā)外，還可在大型鋰電企業(yè)周邊布局產(chǎn)能。通過(guò)加強(qiáng)與客戶協(xié)作及綁定關(guān)系，也是抵御未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式。范例如下。

2017年4月，江蘇國(guó)泰發(fā)布公告，公司控股子公司張家港市國(guó)泰華榮化工新材料有限公司擬在福建寧德設(shè)立全資子公司“寧德國(guó)泰華榮新材料有限公司”，擬租用寧德時(shí)代寧德廠區(qū)內(nèi)的廠房，總投資約1億元，實(shí)施年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰離子動(dòng)力電池電解液項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)周期1年。