編者按：2018年，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)、地緣和能源形勢(shì)的變化，石油市場(chǎng)蹣跚前行，經(jīng)歷了油價(jià)沖高回落喜悲，見(jiàn)證了替代能源異軍突起的猛勢(shì)。石油公司致力于技術(shù)進(jìn)步，全面擁抱數(shù)字化，盈利能力提高，油氣發(fā)現(xiàn)增加。本文梳理了2018年油企發(fā)展的主要態(tài)勢(shì)，展示了油氣行業(yè)過(guò)去一年發(fā)展變化的主線和可能的影響與趨勢(shì)。

　　油價(jià)總體回暖，石油公司盈利能力改善

2018年是石油行業(yè)的第二個(gè)復(fù)蘇年，全年油價(jià)呈總體上漲趨勢(shì)，前11個(gè)月的布倫特和西得克薩斯輕質(zhì)原油(WTI)均價(jià)分別為72.3美元/桶和66.3美元/桶，同比漲幅均超過(guò)30%。2018年10月初，二者在美國(guó)恢復(fù)對(duì)伊朗制裁前夕達(dá)到年度最高水平，分別為86.1美元/桶和76.4美元/桶。在油價(jià)環(huán)境逐漸改善的同時(shí)，石油公司堅(jiān)持不懈的降本增效終見(jiàn)成效，大公司的盈虧平衡油價(jià)普遍降到50美元/桶上下，殼牌甚至將墨西哥灣深水項(xiàng)目的盈虧平衡油價(jià)降至30美元/桶。很多低油價(jià)時(shí)被石油公司推遲或暫停的項(xiàng)目也得以實(shí)施，這些公司在經(jīng)歷了一場(chǎng)生存危機(jī)后終于獲得喘息機(jī)會(huì)。

從?？松梨?、殼牌等幾大石油公司2018年前3個(gè)季度公布的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，盈利能力持續(xù)改善，三季度的營(yíng)業(yè)收入環(huán)比增幅在33%～100%，前3個(gè)季度同比增幅在35%～150%。凈利潤(rùn)也大幅增加，其中康菲石油三季度的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近5倍，雪佛龍凈利潤(rùn)同比翻番，道達(dá)爾、BP和殼牌的凈利潤(rùn)則分別達(dá)到油價(jià)下跌以來(lái)的單季最高水平。挪威能源咨詢公司Rystad稱，?？松梨诘葞准掖笮蛧?guó)際石油公司2018年可產(chǎn)生1750億美元的現(xiàn)金流，約為前5年現(xiàn)金流之和。雖然資金面正變得越來(lái)越寬裕，但經(jīng)歷過(guò)油價(jià)大起大落的石油公司已改掉了“揮金如土”的作風(fēng)，更注重單位成本和效益，對(duì)未來(lái)的投資多持謹(jǐn)慎態(tài)度。這也是2018年全球油氣投資僅有小幅增長(zhǎng)的主要原因，未來(lái)幾年也將保持這種趨勢(shì)。

　　石油公司重拾信心，油氣發(fā)現(xiàn)恢復(fù)增長(zhǎng)

在油價(jià)上漲和效率提高的推動(dòng)下，石油公司對(duì)于油氣勘探開(kāi)發(fā)的信心逐漸恢復(fù)，2018年上半年通過(guò)最終投資決定的項(xiàng)目數(shù)量已超過(guò)過(guò)去兩年同期水平。大型油氣公司2018年的上游資本支出總額有望接近5000億美元，比2017年增加8%。根據(jù)惠譽(yù)的統(tǒng)計(jì)，2018年前9個(gè)月，全球從事油氣鉆探的作業(yè)鉆機(jī)數(shù)量同比增加了183臺(tái)。不過(guò)新增的鉆機(jī)主要集中在北美地區(qū)，尤其是美國(guó)，北美以外地區(qū)僅增加了23臺(tái)。

投資增長(zhǎng)帶來(lái)了作業(yè)量的增加。2018年11月，Rystad發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年前10個(gè)月，全球共鉆了7萬(wàn)口油氣井。其中勘探和評(píng)價(jià)井1400口，占比為2%。雖然仍低于2013年的10萬(wàn)口井，但較2017年已有明顯增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)此后仍會(huì)小幅增長(zhǎng)，2025年基本能恢復(fù)到油價(jià)下跌前的水平。

得益于勘探作業(yè)量的增加，2018年全球常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)終于走出陰霾，收獲2015年以來(lái)的最好成績(jī)。根據(jù)Rystad的統(tǒng)計(jì)，2018年前11個(gè)月，全球共發(fā)現(xiàn)超過(guò)88億桶油當(dāng)量的常規(guī)油氣，全年可達(dá)到94億桶油當(dāng)量。雖仍遠(yuǎn)低于2015年170億桶油當(dāng)量的水平，但與2016年的83億桶油當(dāng)量和2017年的75億桶油當(dāng)量相比已有較大增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2019年仍會(huì)延續(xù)這一趨勢(shì)。

圭亞那是2018年油氣勘探的最大亮點(diǎn)，2017～2018年，?？松梨谠谠搰?guó)海上的Stabroek區(qū)塊找到10個(gè)油氣發(fā)現(xiàn)，油氣可采儲(chǔ)量已增至50億桶油當(dāng)量。2018年最大的油氣發(fā)現(xiàn)則位于俄羅斯鄂畢灣的North　Obskoye淺水區(qū)塊，油氣可采儲(chǔ)量接近10億桶油當(dāng)量。美國(guó)墨西哥灣海上的勘探成果也頗豐，殼牌和雪佛龍?jiān)谠摰貐^(qū)共發(fā)現(xiàn)7.3億桶油當(dāng)量的油氣可采儲(chǔ)量。塞浦路斯、阿曼、澳大利亞和挪威也在2018年的油氣發(fā)現(xiàn)中名列前茅，共發(fā)現(xiàn)16億桶油當(dāng)量的常規(guī)油氣。

另外，2018年的常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)80%位于海上，尤其是深水，而且?guī)缀跞蓭状笫途揞^擔(dān)任作業(yè)者，與油價(jià)下跌前獨(dú)立石油公司主導(dǎo)大型油氣發(fā)現(xiàn)的情況有所不同。

　　致力于降本增效，石油行業(yè)全面擁抱信息技術(shù)

降本增效仍是2018年石油行業(yè)的主基調(diào)，全面擁抱信息、數(shù)字化與智能技術(shù)是重要手段。咨詢公司伍德麥肯錫2018年11月的一份報(bào)告稱，信息與數(shù)字化技術(shù)每年可助全球油氣上游行業(yè)節(jié)省750億美元。

通用電氣(GE)與諾貝爾公司聯(lián)合推出了全球首個(gè)數(shù)字化鉆井船，將GE的Digital　Rig系統(tǒng)部署在諾貝爾公司的Noble　Globetrotter　I鉆井船上，預(yù)計(jì)可將海上油氣鉆探作業(yè)成本降低20%。

BP在墨西哥灣的4個(gè)生產(chǎn)平臺(tái)上部署了由油服公司貝克休斯研發(fā)的、基于云的高級(jí)分析解決方案系統(tǒng)POA，并計(jì)劃2019年開(kāi)始在全球業(yè)務(wù)中推廣該系統(tǒng)。另外，BP還在位于墨西哥灣的雷馬平臺(tái)上使用了一臺(tái)小狗大小、名為瑪吉的機(jī)器人取代人工進(jìn)行水下管道探傷。不但檢測(cè)過(guò)程無(wú)須停工，還將該工序的成本降低了一半。

Equinor(挪威國(guó)家石油公司)則在北海Oseberg　Vestflanken　2油田采用了全球首個(gè)海上全自動(dòng)無(wú)人駐守的數(shù)字化平臺(tái)Oseberg　H，所有操作均在遠(yuǎn)程中心完成。每年僅需1～2次維護(hù)，整個(gè)項(xiàng)目投資為7.95億美元，比采用常規(guī)方案開(kāi)發(fā)該油田的成本低了20%以上。

道達(dá)爾計(jì)劃在北海設(shè)得蘭地區(qū)部署全球首個(gè)海上自動(dòng)巡檢機(jī)器人，已與英國(guó)油氣技術(shù)中心、Taurob公司和達(dá)姆施塔特工業(yè)大學(xué)開(kāi)展聯(lián)合研究，計(jì)劃2019年10月完成。道達(dá)爾還與谷歌云公司簽訂了一項(xiàng)協(xié)議，將合作研發(fā)用于油氣上游地下數(shù)據(jù)分析的人工智能解決方案。聚焦地下成像的人工智能解釋，特別是地震研究和技術(shù)文件的分析自動(dòng)化，以提高工程師勘探與評(píng)價(jià)油氣田的效率。

與此同時(shí)，石油公司的信息和數(shù)字技術(shù)應(yīng)用還出現(xiàn)了跨界趨勢(shì)。BP專門組建了一個(gè)26人的團(tuán)隊(duì)，主要任務(wù)是“掃描”石油以外的各領(lǐng)域，尋找可以“借”來(lái)降低油氣勘探開(kāi)發(fā)成本的技術(shù)。其借鑒健身追蹤器的思路，設(shè)計(jì)了能實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并反饋?zhàn)鳂I(yè)人員和設(shè)備狀態(tài)的智能設(shè)備，每年可為公司節(jié)省數(shù)十億美元。

數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)也被用于油氣行業(yè)。2018年初，BP、Equinor、殼牌與一些貿(mào)易公司和銀行創(chuàng)建了處理交易后事宜的區(qū)塊鏈平臺(tái)VAKT。2018年12月，阿布扎比國(guó)油與IBM合作，計(jì)劃以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，建一個(gè)從生產(chǎn)井到終端用戶的交易跟蹤和金融平臺(tái)，首次將該技術(shù)應(yīng)用到油氣生產(chǎn)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中。

2018年3月初，美國(guó)信號(hào)資本管理公司稱，將推出一種以油氣儲(chǔ)量背書的加密貨幣，是首個(gè)可全球通用的石油數(shù)字貨幣，又稱石油美元。PermianChain　Technologies公司2018年11月推出了一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的代幣XPR，用智能合約系統(tǒng)生成的開(kāi)放式、可信任協(xié)議取代復(fù)雜的傳統(tǒng)上游交易協(xié)議，幫助投資者省去大部分管理和中介費(fèi)用，提高油氣上游交易效率。目前已有2.5億桶潛在油氣儲(chǔ)量計(jì)劃在該交易系統(tǒng)上市，有超過(guò)3000萬(wàn)個(gè)XPR被預(yù)訂。

　　IMO新規(guī)實(shí)施在即，油價(jià)和煉油部門承壓

2018年3月，國(guó)際海事組織(IMO)出臺(tái)重要管理規(guī)定，要求船舶公司2020年1月1日起使用硫含量在0.5%以下的燃料，而當(dāng)前所用燃料的硫含量為3.5%。分析普遍認(rèn)為，這一變化將對(duì)油價(jià)和成品油市場(chǎng)產(chǎn)生影響。

彭博社8月稱，其對(duì)13位石油行業(yè)分析師的調(diào)查結(jié)果顯示，船舶燃料新規(guī)將使布倫特油價(jià)提高4美元/桶。按照國(guó)際能源署(IEA)到2020年全球石油需求增加2%至877萬(wàn)桶/日的預(yù)期，新規(guī)生效將使全球新增1280億美元的費(fèi)用支出。摩根士丹利的預(yù)期則更高一些，認(rèn)為新規(guī)生效將引發(fā)柴油和船用汽油等中間餾分油需求大增，預(yù)計(jì)2020年前全球原油供應(yīng)缺口為570萬(wàn)桶/日，而且這一需求將無(wú)法彌補(bǔ)。屆時(shí)布倫特油價(jià)將增至90美元/桶，其中的5～10美元/桶是新規(guī)帶來(lái)的。

不過(guò)，也有一些分析師認(rèn)為，船只還有別的選擇，如加裝過(guò)濾器、使用液化天然氣(LNG)取代燃油等。因此，新規(guī)對(duì)原油市場(chǎng)的影響將微乎其微。

部分分析師認(rèn)為，新規(guī)將是煉油和船運(yùn)企業(yè)迄今為止面臨的最大的監(jiān)管和市場(chǎng)變化，將導(dǎo)致低硫油品需求增加和價(jià)格上升，高硫油品需求下降和價(jià)格下滑。目前已出現(xiàn)這樣的苗頭。煉廠需積極應(yīng)對(duì)以減少市場(chǎng)上的高硫燃料供應(yīng)，并增加低硫餾分油，如柴油的供應(yīng)。有兩種措施可供選擇：一是調(diào)整進(jìn)料結(jié)構(gòu)，增加低硫原油加工量；二是改造二次加工裝置，增加更多、更有效的渣油加工裝置。對(duì)于第一種選擇，目前還無(wú)法保障有足夠的原油，中東、俄羅斯所產(chǎn)均為高硫原油，美國(guó)頁(yè)巖油雖符合品質(zhì)要求，但很難在短期內(nèi)滿足全球煉廠，而且品質(zhì)差異較大，渣油率很低，不適合生產(chǎn)船用燃料。對(duì)于第二種選擇，由于目前全球80%以上的煉廠設(shè)備適用的都是含硫較高的原油，生產(chǎn)符合新規(guī)的燃料必須對(duì)設(shè)備進(jìn)行改造，周期約18個(gè)月。這意味著，煉廠必須在2018年下半年開(kāi)始改造，才能在2020年新規(guī)實(shí)施前達(dá)到要求。但目前宣布改造計(jì)劃的煉廠還很少。

　　替代能源受追捧，石油公司加速向能源公司轉(zhuǎn)變

風(fēng)能、太陽(yáng)能等油氣替代能源2018年延續(xù)了以往的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，成本持續(xù)降低。2018年4月，美國(guó)能源信息署(EIA)公布的美國(guó)各類能源發(fā)電平準(zhǔn)化價(jià)格顯示，陸上風(fēng)電和光伏不考慮稅收優(yōu)惠的平準(zhǔn)化價(jià)格分別為5.9美分/千瓦時(shí)和6.3美分/千瓦時(shí)，是僅次于燃?xì)獍l(fā)電平準(zhǔn)化價(jià)格的第二大廉價(jià)電力。5月，沙特與日本軟銀簽署價(jià)值2000億美元的協(xié)議，計(jì)劃在沙特開(kāi)發(fā)太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目。英國(guó)政府公布的2018年二季度數(shù)據(jù)顯示，可再生能源發(fā)電在該國(guó)電力市場(chǎng)占比已達(dá)到31.7%，是僅次于天然氣(占比42%)的第二大電力來(lái)源。國(guó)際能源署10月稱，未來(lái)全球超過(guò)50%的風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目都將通過(guò)競(jìng)標(biāo)進(jìn)行，競(jìng)標(biāo)電價(jià)將保持在2～5美分/千瓦時(shí)。

石油公司也更多涉足替代能源業(yè)務(wù)。2018年初以來(lái)，殼牌完成3項(xiàng)電力相關(guān)交易，如斥資兩億美元收購(gòu)美國(guó)太陽(yáng)能公司Silicon　Ranch　44%的股份、與Ionis合作在歐洲建電動(dòng)汽車快充網(wǎng)絡(luò)、收購(gòu)歐洲最大電動(dòng)汽車充電公司New　Motion等。殼牌稱，未來(lái)還將投資燃?xì)怆姀S，預(yù)計(jì)到2050年，公司的電力供應(yīng)能力將超過(guò)石油和天然氣。道達(dá)爾2018年3月通過(guò)風(fēng)投部向國(guó)泰智慧能源基金投資5000萬(wàn)美元，將集中投資新興技術(shù)和中國(guó)能源領(lǐng)域的新商業(yè)模式，特別是可再生能源、能源互聯(lián)網(wǎng)、儲(chǔ)能、分布式能源、智慧能源和低碳技術(shù)等。4月，該公司又溢價(jià)30%收購(gòu)法國(guó)家用能源零售商Direct　Engergie公司75%的股份。道達(dá)爾計(jì)劃，到2035年，將低碳資產(chǎn)在公司占比從目前的5%提高至20%。

石油公司還繼續(xù)做大天然氣業(yè)務(wù)。道達(dá)爾2018年上半年已將天然氣在油氣總產(chǎn)量中的占比提高至60%以上；殼牌目前為油氣各半；BP目前的天然氣占比低于石油，為40%，計(jì)劃2020年將這一比例提高至60%。

另外，還出現(xiàn)了替代能源技術(shù)與油氣勘探開(kāi)發(fā)相結(jié)合的趨勢(shì)。?？松梨?018年11月底與丹麥？rsted公司簽訂了兩份為期12年的電力購(gòu)買協(xié)議，將從后者的Permian　Solar太陽(yáng)能項(xiàng)目和Sage　Draw　Wind風(fēng)能項(xiàng)目分別購(gòu)買250兆瓦電力，用于在二疊紀(jì)盆地的生產(chǎn)作業(yè)。這兩個(gè)發(fā)電項(xiàng)目將分別于2021年二季度和2020年一季度建成。這是目前石油公司簽訂的最大的可再生能源購(gòu)買協(xié)議，而且這種通過(guò)太陽(yáng)能-風(fēng)能聯(lián)合互補(bǔ)發(fā)電用于油田生產(chǎn)的做法也是史無(wú)前例。