原油中長(zhǎng)期走勢(shì)分析與投資策略

　　原油價(jià)格自從98年飆升以來(lái)，至今仍在75美圓一帶徘徊，筆者通過(guò)應(yīng)用波浪理論以及江恩周期理論認(rèn)為：隨著短期的上漲結(jié)束，未來(lái)中期將回落到45美圓一線，分析過(guò)程如下：

　　先從波浪的視角來(lái)觀察一下（以澎博美原油連續(xù)以及各個(gè)月份合約數(shù)據(jù)綜合參考），98年以來(lái)的浪形簡(jiǎn)單劃分如下：

　　一浪：10.30【98/12/11】--36.95【00/10/12】

　　二浪：36.95--15.00【02/01/17】

　　三浪1：15.00--39.99【03/02/27】

　　三浪2：39.99--24.70【03/05/02】

　　三浪3：24.70--55.67【04/10/25】

　　三浪4：55.67--40.80【04/12/08】

　　三浪5〈1〉：40.80--58.28【05/04/04】

　　三浪5〈2〉：58.28--46.80【05/05/19】

　　三浪5〈3〉：46.80--70.85【05/08/30】

　　三浪5〈4〉：70.85--55.72【05/11/30】

　　注：55.72【05/11/30】這個(gè)端點(diǎn)的采集是參考各個(gè)月份的合約，以1月合約數(shù)據(jù)為準(zhǔn)（現(xiàn)貨月合約的后三個(gè)月），此三浪5〈4〉的低點(diǎn)與三浪5〈1〉的高點(diǎn)重疊，這是由于指數(shù)設(shè)計(jì)的問(wèn)題，而各個(gè)月份合約沒(méi)有重疊現(xiàn)象。端點(diǎn)的數(shù)據(jù)采集文華數(shù)據(jù)似乎更好一些，為了保持連貫性仍以澎博為主

　　三浪5〈5〉（1）：55.72--69.78【06/02/01】

　　注：69.78【06/02/01】的數(shù)據(jù)的采集原理同上

　　三浪5〈5〉（2）：69.78--60.55【06/02/16】

　　三浪5〈5〉（3）：60.55--76.40【06/05/03】

　　三浪5〈5〉（4）：76.40--68.65【06/06/19】

　　注：68.65【06/06/19】的數(shù)據(jù)的采集原理同上

　　三浪5〈5〉（5）：68.65--目前

　　以上這是我的首選浪形，根據(jù)波浪理論，我們知道：當(dāng)某一級(jí)別大形浪多次延伸運(yùn)行完以后，必然有針對(duì)這一大形浪的較為劇烈的修正，按三浪5的延伸來(lái)看，當(dāng)價(jià)格運(yùn)行完三浪5〈5〉（5）以后也必然有針對(duì)整個(gè)三浪的劇烈的修正 ，我們知道二浪是簡(jiǎn)單的鋸齒形修正，對(duì)應(yīng)浪四將是復(fù)雜形態(tài)，而根據(jù)三浪5的延伸情況，我們根據(jù)經(jīng)典的波浪理論，認(rèn)為未來(lái)將以劇烈的叁浪形態(tài)下跌到三浪的延伸起點(diǎn)

　　46.80【05/05/19】，然后會(huì)展開(kāi)較大空間和時(shí)間的反彈，之后會(huì)繼續(xù)以主跌浪的形態(tài)跌到三浪5的起點(diǎn)40.80【04/12/08】附近，未來(lái)40.80-46.80之間將是未來(lái)浪四結(jié)束的區(qū)間，然后繼續(xù)展開(kāi)五浪牛市。

　　通過(guò)波浪理論，我們知道了目前原油所處的位置，至于最后三浪頂點(diǎn)的價(jià)格高度請(qǐng)參考筆者05年初寫(xiě)的同名分析報(bào)告（http://futures.money.hexun.com/1422_1042533A.shtml），這也是此文標(biāo)題中含有二的原因，下面再通過(guò)江恩時(shí)間周期的羅列，來(lái)看看未來(lái)三浪5可能結(jié)束的時(shí)間，周期分析如下：

　　86年4月30日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)20年周期在2006年

　　96年12月19日見(jiàn)顯著高點(diǎn)，對(duì)應(yīng)10年周期在2006年

　　98年12月10日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)8年周期在2006年

　　01年9月14日見(jiàn)高點(diǎn)，對(duì)應(yīng)5年周期在2006年

　　02年01月17日見(jiàn)顯著低點(diǎn),對(duì)應(yīng)的55個(gè)月在2006年7月

　　03年5月19日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)3年周期在2006年

　　04年12月08日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)21個(gè)月周期在2006年8月

　　05年8月30日見(jiàn)顯著高點(diǎn)，對(duì)應(yīng)的1年周期在2006年8月

　　05年11月30日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)180天左右的周期在2006年9月前后，這個(gè)周期最為重要

　　05年11月30日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)155天左右的周期在2006年7月

　　06年06月19日見(jiàn)顯著低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)未來(lái)65天周期在8月末

　　根據(jù)以上周期，我們知道年內(nèi)7，8，9月份極為關(guān)鍵，隨著行情的延續(xù)，最后三浪5〈5〉（5）的結(jié)束位置可根據(jù)細(xì)浪的運(yùn)行和05年11月30日以后各種中小周期的共振來(lái)研判，即時(shí)要多加小心。

　　以上是對(duì)原油的分析，具體國(guó)內(nèi)的燃料油，根據(jù)筆者一年來(lái)的觀察，其長(zhǎng)期趨勢(shì)和美原油一致，中短期受到新加坡盤(pán)子的影響更顯著，利用兩地的差異是做好短線的關(guān)鍵，這是由國(guó)內(nèi)所處地理位置所決定的，具體投資策略：由于現(xiàn)在國(guó)內(nèi)盤(pán)子比較弱，中線不建議作多，內(nèi)盤(pán)宜在60天線附近，中線多單離場(chǎng)，待美原油運(yùn)行完三浪5〈5〉（5）時(shí)，可拋空10%的艙位，繼續(xù)下行破70美圓時(shí)加倉(cāng)到30%艙位，穩(wěn)健的投資者應(yīng)該等出現(xiàn)典型的向下突破道氏形態(tài)的支撐位時(shí)再開(kāi)始建倉(cāng)。這是針對(duì)單一原料油品種的技術(shù)分析以及操作策略，具體操作還要考慮整體商品的共振情況，勝者先勝而后求戰(zhàn)，穩(wěn)健的投資僅僅依靠這篇膚淺的分析和策略是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，此篇報(bào)告僅作為投資參考，不構(gòu)成出入市策略，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極大，入市要謹(jǐn)慎！！！

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