2017年1月1日起,稅則號(hào)22072000任何濃度的改性乙醇關(guān)稅上調(diào)至30%,成本的增加以及國內(nèi)乙醇汽油需求不振,致使國內(nèi)單位對(duì)改性乙醇進(jìn)口需求銳減,2017年改性乙醇總進(jìn)口量為8697824升約合6871噸,相對(duì)于2016年總進(jìn)口量688745噸來看,無疑巨幅縮水。不過,進(jìn)入2018年,改性乙醇進(jìn)口量再度激增。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,1月份以稅則號(hào)22072000進(jìn)口的改性乙醇總量為91287203升約合72117噸,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2017年全年總進(jìn)口量。然而,正在市場(chǎng)關(guān)注改性乙醇進(jìn)口之時(shí),一則消息轟然而來。2018年3月23日,商務(wù)部發(fā)布了針對(duì)美國進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品232措施的中止減讓產(chǎn)品清單并征求公眾意見,其中對(duì)改性乙醇擬加征15%的關(guān)稅。
根據(jù)這份商務(wù)部發(fā)言來看,一旦改性乙醇關(guān)稅加征15%,意味著對(duì)自美國進(jìn)口的改性乙醇征收的關(guān)稅將高達(dá)45%.
通過對(duì)2016年改性乙醇進(jìn)口數(shù)據(jù)分析來看,據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2016年改性乙醇總進(jìn)口量為871829656升約合688745噸。其中,從美國進(jìn)口的改性乙醇為853260316升約合674075噸,占比高達(dá)97.87%.從經(jīng)濟(jì)性、供給量以及可持續(xù)性來講,無疑,美國是目前中國改性乙醇進(jìn)口最大的合作伙伴。同時(shí),美國燃料乙醇面臨產(chǎn)能過剩的問題,也需要通過出口來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
乙醇汽油全國推廣供給能力備受疑慮
進(jìn)口改性乙醇的主要需求源,來自于制取燃料乙醇進(jìn)而調(diào)和形成乙醇汽油。尤其是,隨著2017年9月13日,《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》發(fā)布,要求到2020年,全國范圍將推廣使用車用乙醇汽油。乙醇汽油的關(guān)注度與日俱增,屆時(shí)燃料乙醇供給能力是否可以滿足全國所需同樣成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)所在。
2017年我國汽油表觀消費(fèi)量約為1.22億噸,若按照10%的燃料乙醇添加比例,未來一旦在全國逐步實(shí)現(xiàn)封閉使用乙醇汽油,理論上,2020年燃料乙醇消費(fèi)量將達(dá)到1200萬噸左右。而2017年燃料乙醇年產(chǎn)量僅為260萬噸左右,也就是說燃料乙醇供給量存在巨大的缺口。
目前國家對(duì)燃料乙醇的政策引導(dǎo)并沒有進(jìn)一步明朗,統(tǒng)籌規(guī)劃及實(shí)施細(xì)則仍有待商榷。不過,我們不妨大膽假設(shè)一下,到2020年針對(duì)燃料乙醇供應(yīng)不足的情況,解決方式或有以下幾種可能。第一,不再僅限于規(guī)定使用生物質(zhì)燃料乙醇,而是把部分煤制燃料乙醇產(chǎn)能有機(jī)結(jié)合起來;第二,進(jìn)一步擴(kuò)增燃料乙醇定點(diǎn)企業(yè),有效利用生物質(zhì)燃料乙醇產(chǎn)能;第三,將進(jìn)口改性乙醇作為必要補(bǔ)充,靈活調(diào)配不同區(qū)域的供給渠道;第四,允許局部地區(qū)在使用乙醇汽油的同時(shí)延續(xù)普通汽油的使用,減少市場(chǎng)對(duì)燃料乙醇的需求量。
當(dāng)然,以上四種可能僅僅是猜想,政策導(dǎo)向如何演變?nèi)孕柽M(jìn)一步觀察。目前來看,部分國內(nèi)單位已然將目光投注到進(jìn)口改性乙醇之上。不過,自美國進(jìn)口變性乙醇擬加征15%的關(guān)稅,又使得市場(chǎng)疑慮叢生。一旦加征15%的關(guān)稅,那么將明顯增加從美國進(jìn)口改性乙醇成本,進(jìn)口套利空間基本關(guān)閉。缺少利潤驅(qū)使,國內(nèi)單位對(duì)從美國進(jìn)口改性乙醇的熱情將大幅消退。當(dāng)然,目前只是征求公眾意見對(duì)自美進(jìn)口的改性乙醇關(guān)稅擬加征15%,后期能否落實(shí)仍有待關(guān)注。
中國制造出口遇阻化工品影響待觀察
中美貿(mào)易戰(zhàn)目前看對(duì)化工原材料行業(yè)影響不大。但隨著中美貿(mào)易摩擦升級(jí),或?qū)㈤g接對(duì)化工行業(yè)也造成一定的影響。
首先,中美貿(mào)易戰(zhàn)或?qū)⒂绊懼袊徔椘贰⑺芰舷鹉z制成品出口。以紡織行業(yè)為例,作為化纖終端下游,未來我國化纖產(chǎn)業(yè)鏈需求限制之下,上游原料供應(yīng)壓力或?qū)⒁欢ǔ潭仍黾印?
我國是世界上最大的紡織服裝出口國,同時(shí),紡織品服裝出口也是我國貿(mào)易出口的重要組成。美國是中國紡織品服裝出口最大的市場(chǎng),而同時(shí)美國紡織品服裝的主要進(jìn)口國也是中國。倘若中美貿(mào)易戰(zhàn)打響,很容易會(huì)發(fā)生訂單轉(zhuǎn)移,從而對(duì)中國紡織服裝業(yè)出口形成不利影響。那么,中國紡織品出口受阻,國內(nèi)市場(chǎng)開拓并非想象中那么理想,在很大程度上給化纖產(chǎn)業(yè)帶來較大的影響,服裝廠接不到訂單不購買面料,從而進(jìn)一步導(dǎo)致化纖產(chǎn)品庫存增加、價(jià)格下降。對(duì)于化纖市場(chǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性、區(qū)域性、階段性過剩的情況依然嚴(yán)峻,工廠面對(duì)的形勢(shì)依舊難言樂觀,但為了化纖行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,或?qū)⒁匦陆?jīng)歷“去產(chǎn)能”的沉痛。
其次,中美貿(mào)易戰(zhàn),或?qū)R率產(chǎn)生影響,從而作用于化工產(chǎn)品市場(chǎng)。以純苯為例,從近期表現(xiàn)來看,匯率的波動(dòng)對(duì)中國純苯的進(jìn)口成本產(chǎn)生相對(duì)重要的影響。盡管我國純苯主要進(jìn)口來源在于東北亞及東南亞,但亞洲純苯仍以美國做主要出口方向,由此中美間貿(mào)易沖突,或?qū)喼挢浽吹某隹诜较虍a(chǎn)生一定的影響,同時(shí)對(duì)中國純苯進(jìn)口成本產(chǎn)生影響。在近年我國純苯進(jìn)口量激增,該事件或間接影響到國內(nèi)的純苯市場(chǎng)。
另外,中美貿(mào)易戰(zhàn),或?qū)⑦M(jìn)一步降低美國進(jìn)口貨流入市場(chǎng)的占比。以化工產(chǎn)品中對(duì)外依存度相對(duì)較高的苯乙烯為例,近幾年,作為中國苯乙烯遠(yuǎn)洋貨源的主要來源,美國地區(qū)進(jìn)口的苯乙烯一般占到我國苯乙烯進(jìn)口總量的10%左右。目前看來,由于前期反傾銷調(diào)查的影響,國內(nèi)商家從美國進(jìn)口苯乙烯成本大幅提升,而本次中美貿(mào)易戰(zhàn)將進(jìn)一步打擊進(jìn)口商詢購美國貨源的積極性。綜合來看,2018年,美國貨源在我國總進(jìn)口量中的比例將大幅縮減,國產(chǎn)貨源有望填補(bǔ)這一市場(chǎng)。
最后從近期市場(chǎng)來看,對(duì)部分產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)或?qū)硪欢ㄓ绊憽?月23日內(nèi)盤商品期貨多數(shù)低開,橡膠期貨主力開盤不久跌停跌7%,螺紋鋼、熱卷、鐵礦石跌逾5%,玻璃、焦煤跌近5%,焦炭跌逾4%.市場(chǎng)人士擔(dān)憂貿(mào)易戰(zhàn)可能影響商品長期走勢(shì)。以甲醇為例,雖然中國甲醇進(jìn)口對(duì)美依存度較低,2017年中國進(jìn)口美國甲醇僅有1%左右,且兩國對(duì)增加關(guān)稅的產(chǎn)品中未有甲醇直接相關(guān)聯(lián)品種,然考慮到宏觀基本面、匯率以及商品聯(lián)動(dòng)性考慮,分析人士暫維持甲醇產(chǎn)業(yè)鏈長周期整體偏弱預(yù)期。
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